Akcie Broadcomu jsou na pokraji průlomu i přes přetrvávající obavy z ocenění

Akcie Broadcomu vystoupily na nejvyšší úroveň od June 4, když investoři nakupují při propadu v technologických společnostech. AVGO vzrostl na $418, což je o 17% více oproti jeho nejnižšímu bodu v July a o 45% nad letošním minimem. Tento článek vysvětluje, proč budou akcie nadále růst a možná překonají letošní maximum $495.

Akcie Broadcomu těží z boomu AI 

Akcie AVGO mají několik býčích katalyzátorů, které je v dlouhodobém horizontu posunou výše. Zaprvé se společnost stane významným hráčem v oblasti kybernetické bezpečnosti, protože útoky poháněné AI přibývají. Nejnověji firmy jako OpenAI a Anthropic potvrdily, že jejich nástroje AI unikají a kompromitují společnosti.

To je teprve začátek, protože AI modely se stávají stále pokročilejšími. V Číně společnosti jako Alibaba, Moonshot a DeepSeek nedávno představily některé z nejpokročilejších AI modelů v odvětví. 

Tyto události znamenají, že firmy budou potřebovat více nástrojů kybernetické bezpečnosti k potírání hrozeb. Broadcom patří mezi největší jména v oblasti kybernetické bezpečnosti díky akvizici Symantecu. 

Nejdůležitější je, že se Broadcom stal preferovaným partnerem pro největší firmy v oblasti AI. Nedávno prodloužil spolupráci s Applem a je hlavním partnerem Googlu u produktu TPU.

Významné dohody v oblasti AI

Společnost také uzavřela miliardovou dohodu s OpenAI. Nedávno OpenAI odhalila čip, který bude společností vyráběn. Broadcom je rovněž klíčovým partnerem pro firmy jako Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle a ByteDance. 

Tyto dohody vysvětlují, proč pokračuje růst jeho tržeb. Nejnovější výsledky ukázaly tržby přes over $22 billion ve druhém čtvrtletí, což je o 48% více oproti stejnému období loni. Upravené EBITDA vzrostlo o 69% na $15.2 billion, zatímco volný peněžní tok se zvýšil na $10 billion.

Ačkoliv některé ukazatele zaostaly za očekáváním, domníváme se, že nejlepší dny Broadcomu jsou teprve před ním. Průměrný odhad totiž počítá s tím, že roční tržby společnosti letos vzrostou o 65% na $106 billion. Následující rok by měly dosáhnout $173 billion, tedy meziročního růstu 63% YoY.

Pokud bude tento růst tržeb pokračovat, společnost v příštích letech překročí hranici $300 billion.

Broadcom je podnik s vysokými maržemi; jeho provozní marže vzrostla na 67%, a toto číslo se může dále zvyšovat.

Tyto ukazatele pomáhají ospravedlnit, proč je současné ocenění Broadcomu právě tam, kde je. Má forward price-to-earnings ratio 33, což je vyšší než medián technologického sektoru 25. 

Přesto použití přístupu podle Rule-of-40 ukazuje, že společnost není tak drahá. Má Rule-of-40 metricku 115%, což znamená, že její růst a ziskovost jsou v souladu. 

Hlavním rizikem, které může ovlivnit výkonnost Broadcomu, je zpomalení odvětví AI. Nedávné finanční výsledky velkých technologických firem ukazují, že všechny plánují v nadcházejících letech intenzifikovat investice, což je pro Broadcom býčí zpráva.

Technická analýza ceny akcií Broadcomu

AVGO stock chart | Source: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie AVGO prudce poklesly a vytvořily velký gap on June 3, kdy jeho profit metric came short of expectation. Nyní se pokouší vyplnit mezeru spravedlivé hodnoty poté, co našly silnou podporu podél 200-day Exponential Moving Average (EMA). 

Akcie vytvořily drobnou inverzní formaci hlava-a-ramena, zatímco Relative Strength Index (RSI) ukazuje vzestupné směřování. 

Proto akcie pravděpodobně budou pokračovat v růstu, přičemž býci míří na year-to-date high of $495. Průraz nad touto úrovní by signalizoval další zisky, potenciálně až k $500.