Akcie Duolingo klesají o 15 %, prognóza tržeb za 3Q zaostala za očekáváním

Akcie Duolingo DUOL ve čtvrtek klesly zhruba o 15 %, poté co platforma pro výuku jazyků zveřejnila prognózu tržeb pro třetí čtvrtletí, která zaostala za očekáváními Wall Street, a zastínila lepší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a silnější růst uživatelů.

Společnost vykázala tržby za druhé čtvrtletí ve výši 298,5 milionů USD (cca 6,4 miliard Kč), což představuje meziroční nárůst o 18 % a překonání očekávání analytiků ve výši 295,6 milionů USD (cca 6,3 miliard Kč), podle dat LSEG.

Upravený základní zisk rovněž překonal odhady.

Investoři se však soustředili na výhled tržeb pro třetí čtvrtletí ve výši zhruba 302 milionů USD (cca 6,5 miliard Kč), tedy pod očekáváním analytiků přibližně 304 milionů USD (cca 6,5 miliard Kč).

Společnost navzdory slabšímu čtvrtletnímu výhledu potvrdila prognózu tržeb pro celý rok.

Denně aktivní uživatelé (DAU), klíčové měřítko zapojení, vzrostli meziročně o 23 % na 58,7 milionu během druhého čtvrtletí, nad odhady Visible Alpha, ačkoli růst placených odběratelů byl mírně pod konsenzem.

Strategie růstu uživatelů má přednost před monetizací

Vedení uvedlo, že společnost nadále upřednostňuje rozšiřování uživatelské základny před maximalizací krátkodobých výnosů z předplatného.

Generální ředitel Luis von Ahn uvedl, že Duolingo nyní očekává, že růst denně aktivních uživatelů zůstane nad 20 % po zbytek roku, s podporou zlepšení produktu, silnější retence uživatelů a marketingových iniciativ.

Finanční ředitelka Gillian Munson uvedla, že společnost dává týmům větší prostor zaměřit se na růst zapojení namísto okamžité monetizace, protože věří, že tato strategie pomůže Duolingu dosáhnout dlouhodobého cíle 100 milionů denně aktivních uživatelů.

Společnost připsala zvýšení zapojení během čtvrtletí také širšímu nasazení funkcí poháněných umělou inteligencí, včetně Video Call, a disciplinovanějším marketingovým aktivitám.

Vedení uvedlo, že jednorázová kampaň "Streak Revival" pomohla přivést zpět na platformu miliony neaktivních uživatelů.

Nicotméně představitelé společnosti uvedli, že budoucí růst by měl plynout především ze zlepšení retence a výsledků učení, nikoli z dočasných propagačních kampaní.

Efektivita AI zlepšuje marže

Nižší náklady na umělou inteligenci rovněž přispěly k vyšší ziskovosti během čtvrtletí.

Munson uvedla, že Duolingo stále častěji nasazuje open-source AI modely pro funkce, které nevyžadují jeho nejpokročilejší systémy, což pomáhá snižovat provozní náklady a zlepšovat hrubou marži.

Společnost zvýšila výhled upraveného EBITDA pro celý rok na 26,5 %, z cíle 25 % oznámeného dříve v roce.

Zvýšila také prognózu hrubé marže; Munson uvedla: "U hrubé marže nyní očekáváme, že na konci roku budeme blíže 70 % oproti původně očekávaným 69 %."

Výhled na celý rok zůstává beze změny

Navzdory slabšímu výhledu tržeb pro třetí čtvrtletí Duolingo potvrdilo svou prognózu pro celý rok.

Munson uvedla, že společnost nadále očekává růst bookings přibližně o 11 % a růst tržeb zhruba o 16 % za celý rok.

Pro třetí čtvrtletí společnost očekává bookings přibližně 307 milionů USD (cca 6,6 miliard Kč) spolu s tržbami zhruba 302 milionů USD (cca 6,5 miliard Kč).

Vedení také oznámilo, že zaměstnanci mohou obdržet hotovostní bonus, pokud růst denně aktivních uživatelů ve čtvrtém čtvrtletí dosáhne alespoň 25 %.

Podle dat BarCharts má Duolingo aktuálně konsenzus doporučení Hold od analytiků, včetně dvou doporučení Buy, 18 doporučení Hold a dvou doporučení Sell.

Čtvrteční pokles vymazal část nedávných zisků akcie, když investoři zvažovali dlouhodobou strategii růstu uživatelů společnosti oproti očekáváním krátkodobého růstu tržeb.