Akcie HubSpotu klesají při přechodu z růstu na hodnotu: co dál?

Cena akcií HubSpotu dnes, August 5, klesla o více než 20 % poté, co společnost zveřejnila své finanční výsledky, které ukázaly, že její růst pokračoval ve druhém čtvrtletí roku. HUBS se propadl na 197 USD, výrazně dolů z loňského maxima 881 USD, přičemž tržní kapitalizace se snížila z 42 miliard USD na 10 miliard USD dnes. 

Akcie HubSpotu klesají po výsledcích

HubSpot je přední softwarová společnost, která nabízí produkty, které potřebuje většina malých a středních podniků. Nabízí řešení v oblastech marketingu, prodeje, obsahu, dat, výnosů a podpory. Je také významným konkurentem společností jako Salesforce a Microsoft v oblasti CRM. 

Společnost byla v posledních měsících pod tlakem kvůli rostoucím obavám ze SaaSPocalypse. Jde o situaci, kdy investoři věří, že softwarové firmy budou narušeny nástroji umělé inteligence. To vysvětluje, proč většina softwarových akcií letos prudce klesla.

Akcie HubSpotu dnes prudce oslabily poté, co společnost zveřejnila čtvrtletní výsledky. Tržby ve druhém čtvrtletí vzrostly o 19,8 % na 912 milionů USD, přičemž výnosy ze služeb předplatného se zvýšily o 20 % na 894 milionů USD.

Výsledky ukázaly, že hrubá marže se mírně snížila na 84 %, zatímco provozní zisk vyskočil na 185 milionů USD. 

Hlavním důvodem poklesu akcií je, že výhled společnosti zaostal za očekáváními. Společnost nyní očekává, že tržby budou mezi 924 miliony a 925 miliony USD, což představuje roční růst 14,2 %. Provozní zisk by měl vzrůst na rozmezí 187–188 milionů USD.

Tato čísla naznačují, že HubSpot se postupně překlápí z růstové společnosti na hodnotovou. To vysvětluje, proč vedení začalo odkupovat své akcie. Nyní plánuje odkupy akcií v hodnotě 1 miliardy USD během příštích 24 měsíců. 

Odkupy akcií pomáhají firmám snížit počet akcií v oběhu, což zpravidla vede k vyššímu zisku na akcii. 

V případě HubSpotu jsou odkupy odrazem, že společnost je silně podhodnocená. Data ukazují, že očekávaný P/E (forward) klesl na 19, což je výrazně pod pětiletým průměrem 116. 

Analytici po výsledcích snížili cílové ceny. Nick Altmann z BTIG snížil cílovou cenu z 300 USD na 250 USD, Parker Lane ze Stifel snížil z 275 USD na 200 USD. Také Jackson Ader z KeyCorp snížil cílovou cenu z 290 USD na 285 USD.

PŘEČTĚTE SI: Google už nemá zájem koupit HubSpot

Technická analýza naznačuje, že akcie HUBS mají před sebou další propad

Graf akcií HUBS | Zdroj: TradingView

Nízké ocenění HubSpotu by mohlo přilákat investory hledající výhodné příležitosti. Nicméně technická analýza naznačuje, že akcie se mohou stát pastí na hodnotové akcie a v blízké budoucnosti mohou pokračovat v poklesu. 

Akcie klesly pod důležitou úroveň podpory 245 USD, což je její nejnižší úroveň od října 2022. Průchod pod touto úrovní potvrdil medvědí proražení.

Zároveň se akcie drží pod všemi klouzavými průměry a tvoří medvědí vlajkový pattern. Tento pattern se skládá z vertikální linie a horizontálního kanálu.

Nejpravděpodobnější scénář tedy počítá s medvědím proražením, potenciálně směrem k klíčové úrovni podpory 150 USD. Tento výhled bude potvrzen, pokud klesne pod klíčovou úroveň podpory 168 USD.