Akcie HPE rostou po povýšení výhledu AI infrastruktury od Morgan Stanley

Akcie Hewlett Packard Enterprise HPE v pondělí vzrostly o více než 4 %, poté co Morgan Stanley společnost povýšil, přičemž jako důvod uvedl pokračující sílu výdajů na podnikovou AI infrastrukturu a argumentoval, že poptávka po serverech a síťovém hardwaru zůstává odolná navzdory obavám o udržitelnost investičního cyklu v oblasti AI.

Analytik Morgan Stanley Erik Woodring zvýšil doporučení pro akcie HPE na Overweight z Equal-Weight a zvýšil cílovou cenu na $71 z $69.

Tento krok následoval poté, co akcie HPE letos vzrostly o 130 % a za posledních 12 měsíců o 169 %.

Navzdory silnému růstu Woodring poznamenal, že HPE se nadále obchoduje na 14,3násobku očekávaného zisku za příštích 12 měsíců, což je pod násobkem S&P 500 ve výši 20násobku.

Morgan Stanley očekává pokračující poptávku po AI infrastruktuře

Morgan Stanley označil HPE za preferovaného OEM pro investory, kteří chtějí expozici vůči cyklu podnikové infrastruktury.

„HPE je náš preferovaný OEM [výrobce originálního vybavení], kterým lze hrát cyklus podnikové infrastruktury a který nabízí atraktivní poměr rizika a výnosu,“ napsal Woodring v analytické zprávě.

HPE vyvíjí servery a síťové vybavení, které podporují pracovní zátěže umělé inteligence.

S tím, jak se poptávka po výpočetním výkonu pro AI nadále rozšiřuje, společnost profitovala ze zvýšené poptávky po svém hardwaru, přičemž rostoucí ceny pamětí rovněž přispěly k lepšímu ocenění jejích produktů.

Ačkoliv investoři zpochybňovali, zda boom výdajů na AI hardware může pokračovat, Morgan Stanley věří, že současné průmyslové trendy zůstávají podpůrné.

„Přiznáváme, že jsme se dříve mýlili v obchodu s podnikovým hardwarem, když jsme předpokládali, že rekordní inflace komponent rychle zabrzdí oživení výdajů na hardware,“ napsal Woodring.

Přidal, že poptávka po AI nadále vyvažuje obavy z rostoucích nákladů na komponenty.

„Tyto dynamiky společně podporují silnější růst tržeb, větší cenovou sílu a další potenciál zisku napříč podnikovým hardwarem,“ uvedl.

Výdaje na AI a ceny pamětí podporují růst

Podle Morgan Stanley podnikový zákazníci nadále investují do výpočetní a úložné infrastruktury, jak se urychluje adopce AI.

Místo odkladu nákupů vyšší ceny pamětí zákazníky povzbuzují, aby pokračovali v investicích do infrastruktury, což podporuje růst tržeb pro dodavatele hardwaru, jako je HPE.

Firma věří, že tyto trendy posilují cenovou sílu v odvětví podnikového hardwaru a zároveň vytvářejí dodatečný prostor pro ziskovost pro společnosti exponované vůči AI infrastruktuře.

Akcie HPE se obchodovaly kolem $55,50, čímž pokračovaly v rally, která viděla jejich zdvojnásobení od února.

Růst HPE letos byl natolik výrazný, že mnoho drobných investorů akcii bedlivě sleduje přes investiční aplikace, spolu s dalšími tituly v oblasti AI infrastruktury.

Morningstar předpovídá další potenciál

Morningstar si rovněž udržel pozitivní dlouhodobý náhled na HPE a přiřadil společnosti ocenění fair value ve výši $64 za akcii.

Výzkumná firma očekává, že servery optimalizované pro AI a rostoucí poptávka po univerzálních serverech poháněná agentními AI aplikacemi zůstanou klíčovými hnacími silami růstu.

Také se domnívá, že převzetí Juniper společností HPE by mohlo posílit její síťový byznys.

Morningstar odhaduje, že by byznys HPE zaměřený na servery optimalizované pro AI mohl do roku 2028 generovat přibližně $10 billion tržeb.

Také očekává, že tržby z univerzálních serverů porostou tempem 16% průměrné roční míry růstu (CAGR) během příštích tří let a předpokládá, že tržby ze sítí porostou tempem 30% CAGR do roku 2028, přičemž normalizované marže dosáhnou 27 %.

Firma uvedla, že další potenciál nahoru se může objevit, pokud se růst HPE poháněný AI ještě urychlí.

Morningstar věří, že jeho odhad fair value by se mohl zvýšit na $70, pokud by investoři přiřadili vyšší ocenění růstovým perspektivám společnosti, a na $80 nebo více, pokud by expanze řízená AI pokračovala zrychleným tempem.