Proč dnes akcie Microsoftu rostou?

Akcie Microsoftu MSFT v pondělí vzrostly o 1,7 % poté, co zpráva uvedla, že softwarový gigant se chystá letos na podzim představit svůj čip pro umělou inteligenci nové generace Maia 300, což je další krok v úsilí snížit závislost na procesorech Nvidie, jelikož konkurence v oblasti vlastních AI čipů sílí.

Podle serveru The Information, citujícího zdroje obeznámené se záležitostí, by Microsoft mohl Maia 300 představit už příští měsíc.

Samostatně také Bernstein SocGen Group zvýšil cílovou cenu akcií Microsoftu z 647 USD na 660 USD a ponechal doporučení Outperform, čímž vyjádřil důvěru v dlouhodobou strategii společnosti v oblasti AI infrastruktury.

Akcie Nvidie během pondělní seance klesly přibližně o 1,8 %.

Širší index S&P 500 klesl téměř o 0,1 %.

Microsoft zrychluje ambice v oblasti vlastních AI čipů

Microsoft intenzivně investuje do vlastních AI čipů, protože hyperscale poskytovatelé cloudu čím dál více usilují o větší kontrolu nad hardwarem pohánějícím aplikace umělé inteligence.

Společnost poprvé představila Azure Maia AI Accelerator v listopadu 2023 spolu se svým procesorem Cobalt.

Na začátku tohoto roku uvedla Maia 200, vyrobenou společností Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. s využitím jejího pokročilého 3nanometrového výrobního procesu.

Maia 200 obsahovala velké množství SRAM, vysokorychlostní paměťové technologie navržené ke zlepšení inferenčních úloh AI tím, že umožňuje rychlejší zpracování uživatelských požadavků.

Nadcházející Maia 300 představuje další krok Microsoftu v rozšiřování portfolia vlastního křemíku.

Podle The Information jedná Microsoft s TSMC o zajištění výrobní kapacity pro více než 300 000 kusů Maia 300 s dodáním v roce 2027.

Zpráva dodala, že Microsoft doufá nakonec zajistit výrobní kapacitu přesahující 1 000 000 jednotek Maia 300, ačkoli omezení nabídky a vyjednávání s TSMC mohou tyto plány ovlivnit.

Společnost se údajně rovněž snaží přesvědčit hlavní cloudové zákazníky, včetně Anthropic, aby nasadili čipy na platformě Azure od Microsoftu.

Velké technologické firmy zesilují výzvu vůči Nvidii

Snaha Microsoftu odráží širší trend v technologickém sektoru, kde poskytovatelé cloudu stále častěji vyvíjejí vlastní procesory s cílem snížit závislost na drahých grafických procesorech (GPU) od Nvidie.

Alphabet nedávno začal vykazovat tržby z přímého prodeje svých Tensor Processing Units (TPU), zatímco Amazon pokračuje v rozšiřování nasazení svých procesorů Trainium.

Minulý měsíc The Information informoval, že Alphabet navrhuje další vlastní serverový procesor pro AI, interně známý jako "Frozen v2", který by měl být uveden na trh v roce 2028.

Podle zprávy by mohl být čip šest až desetkrát energeticky efektivnější než stávající AI procesory Googlu při měření podle počtu tokenů generovaných na jednotku spotřeby elektřiny.

Vyšší efektivita se stala strategickou prioritou pro AI společnosti usilující o snížení nákladů na infrastrukturu a zároveň řešení přetrvávajících nedostatků v pokročilé výpočetní kapacitě.

Bernstein očekává disciplinované výdaje na AI infrastrukturu

Bernstein uvedl, že obavy ohledně výdajů Microsoftu na datová centra se jeví jako nadhodnocené.

Makléřská společnost poznamenala, že Microsoft rozšířil kapacitu datových center pomaleji než růst tržeb z cloudu a budoucí závazky z pronájmů rozkládá do několika let.

Podle Bernsteinu jsou závazky Microsoftu k nákupu energie, chladicí infrastruktury a hardwaru koncentrovány do následujících dvanácti měsíců, s relativně omezenými závazky mimo toto období.

Výzkumná firma argumentovala, že i kdyby poptávka po AI neočekávaně oslabila, dodatečná kapacita by stále mohla podporovat tradiční cloudový byznys Microsoftu založený na CPU.

Bernstein popsal expanzní strategii Microsoftu jako uváženou a sladěnou s aktuální poptávkou zákazníků, přičemž připustil, že náklady na hardware vzrostly i přes zlepšující se dostupnost zařízení.

Dlouhodobým cílem zůstává vertikálně integrovaná AI infrastruktura

Microsoft opakovaně prohlásil, že návrh vlastních čipů je zásadní součástí jeho dlouhodobé AI strategie.

Při loňském vystoupení technický ředitel Microsoftu Kevin Scott řekl, že společnost se v konečném důsledku hodlá v datových centrech primárně spoléhat na interně navržené procesory.

„Rozhodně,“ řekl Scott, když byl dotázán, zda je dlouhodobým cílem Microsoftu používat převážně vlastní čipy.

Dodal, že Microsoft již nasazuje „spoustu křemíku od Microsoftu“ napříč svou infrastrukturou.

Scott zdůraznil, že strategie přesahuje samotný návrh procesorů.

„Jde o návrh celého systému. Jsou to sítě a chlazení, a chcete mít svobodu činit rozhodnutí, která potřebujete učinit, aby bylo možné skutečně optimalizovat výpočetní výkon pro danou pracovní zátěž,“ řekl.

S tím, jak se generativní AI stává stále více středobodem cloudových služeb, vlastnictví základního hardwaru se stalo klíčovým konkurenčním prvkem.