Dělají výsledky SMCI z akcie lepší volbu než DELL?

Akcie Supermicro SMCI dál rostou, když investoři stále vítají její výsledky za 4. čtvrtletí.

Přes výrazné makroekonomické překážky a pošramocenou reputaci se specialista na AI servery agresivně zotavil a aktuálně je pozoruhodně o 70 % výše oproti svému nedávnému minimu.

Rally probíhá v době, kdy trh vstřebává ohromujících 60 miliard USD nových objednávek na AI spolu s ambiciózní prognózou tržeb pro fiskální rok 2027 až do výše 72 miliard USD.

A znamená to, že akcie Supermicro jsou lepší volbou v porovnání se soupeřem, hardwarovým gigantem Dell Technologies? Pojďme to zjistit!

Dell nabízí lepší ochranu proti propadům než akcie SMCI

I když rekordní výhled tržeb Supermicro upoutal pozornost Wall Street, její volatilní historie a kolísání marží nadále vyvolávají obavy u dlouhodobých institucionálních investorů.

Akcie Dellu naopak představují daleko vyváženější rizikový profil.

Multinacionální společnost má tržní kapitalizaci přesahující 320 miliard USD a opírá se o hluboké vztahy s globálními podniky z žebříčku Fortune 500.

Zatímco akcie SMCI silně závisí na nepředvídatelných, koncentrovaných výdajích hyper-scalerů, Dell nabízí stabilní peněžní toky plynoucí z diverzifikované firemní IT infrastruktury, prodeje PC a úložných řešení.

Tato strukturální stabilita poskytuje DELL „lepší ochranu proti propadům“ během širších poklesů trhu.

Dellovo komplexní ekosystémové řešení jej činí atraktivnějším

Silnou stránkou Supermicro je agilní „building block“ design serverů a vlastní hardware pro přímé kapalné chlazení, ale samotný hardware dlouhodobý podnikový závod v oblasti AI nevyhrává.

Dell má rozhodující konkurenční výhodu díky svému end-to-end prodejnímu kanálu a infrastruktuře nasazení.

Firmy implementující AI modely potřebují komplexní IT poradenství, síťová řešení, integraci úložišť a průběžnou místní údržbu.

Globální dodavatelský řetězec DELLu a rozsáhlá přímá obchodní síť pro podniky umožňují nabízet sestavy serverových racků optimalizovaných pro AI spolu s podnikovými úložnými poli a poradenskými službami.

Tento faktor „úplného ekosystému“ zvyšuje loajalitu klientů a omezuje přechody firemních zákazníků na jiného dodavatele pouze na základě ceny serverů.

Proč je DELL ještě lepší volbou než akcie Supermicro?

Investoři porovnávající akcie Dell a SMCI musí také zohlednit výsledky provádění strategie a prémiové hodnocení korporátní správy.

SMCI v minulosti trpěla prudkým zhoršením marží při cenovém tlaku konkurence a zpoždění v účetnictví, které vyvolávalo výraznou volatilitou akcií.

Dell, vedený zkušeným managementem, zajišťuje předvídatelné kvartální výkony a transparentní reporting, které očekávají přední alokátoři kapitálu.

Jak tradiční podniky, nikoli pouze specializované AI start-upy, začínají přesouvat pracovní zátěže do hybridních cloudů, osvědčená spolehlivost Dellu z něj činí hlavního beneficienta širších podnikových rozpočtů na AI.

Pro investory hledající trvalý složený růst místo krátkodobých výkyvů momentumu zůstávají proto akcie DELL silnější volbou.

Pro investory porovnávající hardwarové tituly jako SMCI a Dell na dlouhou trať je snazší sledovat cílové ceny a dividendové výnosy přes investiční platformy, které nabízejí výzkum a nástroje pro portfolio na jednom místě.

Wall Street také aktuálně hodnotí Dell Technologies jako „Moderate Buy“ – s cílovými cenami až 700 USD, což znamená potenciální další nárůst o přibližně 40 % od současné úrovně. Malý dividendový výnos 0,51 % navíc činí akcii atraktivní jako dlouhodobou pozici.