Hlavní důvody, proč by akcie Micronu měly brzy výrazně oživit

Cena akcií Micronu upadla do medvědího trhu, když klesla z ročního maxima $1,255 v červnu na současných $940. Tento pokles kopíroval výkonnost dalších výrobců pamětí ve Spojených státech, Jižní Koreji a Japonsku. Přesto existují důvody, proč by se akcie mohly v krátkodobém horizontu zotavit.

Přední analytici jsou k akciím Micronu optimističtí

Hlavním důvodem, proč by akcie Micronu mohly znovu nastartovat růst, je to, že většina analytiků sledujících společnost je na ně býčí. New Street Research zvýšila cílovou cenu na $1,250, tedy téměř o 35 % nad současnou úroveň.

DA Davidson zvýšila cílovou cenu z $1,500 na $2,000, zatímco analytici z Needham upravili cílovou cenu z $1,550 na $1,650. Wolfe Research, Raymond James a Royal Bank of Canada mají cílové ceny $1,500. Celkově činí konsensuální cílová cena pro akcii MU $1,260, což je výrazný nárůst vůči současným $940. 

Existují důvody, proč by akcie mohla v nadcházejících měsících růst. Jeden z nejsilnějších býčích argumentů je zrychlující se růst. Nedávné výsledky ukázaly, že tržby společnosti vzrostly na $41.5 billion, což je nárůst o 74 % oproti předchozímu čtvrtletí a o 346 % oproti stejnému období loňského roku.

Nejpozoruhodněji vedení očekává pokračování růstu, s tržbami za čtvrté čtvrtletí odhadovanými na $50 billion. Historicky bývají tržby společnosti lepší než odhady, což naznačuje, že skutečné číslo bude nad $55 billion. Její hrubá a čistá zisková marže se vyšplhaly na 85 % a 56 %.

Dobrým příkladem jsou silné výsledky hlavních konkurentů, včetně SK Hynix a Samsung Electronics. Největší klienti jako Apple, Google a Microsoft rovněž zveřejnili silná čísla a naznačili, že budou nadále utrácet. Celkem plánují přední americké firmy letos utratit více než $700 billion. 

Akcie MU jsou výrazně podhodnocené

Společnost, která vykazuje silný růst tržeb a zisku, by měla mít vyšší valuaci než širší trh. V tomto případě má index S&P 500 očekávané P/E 20. 

Micron má naopak očekávané P/E 12.8, což je výrazně méně než průměr technologického sektoru 23. Ukazatel je také mnohem nižší než pětiletý průměr 73. 

Společnost má také očekávaný poměr PEG 0.07, což je také méně než medián sektoru 0.70. Součtem růstu tržeb a ziskové marže má firma ukazatel Rule of 40 přes 140 %.

Tato čísla naznačují, že investoři mají obavy z cykličnosti trhu s paměťovými čipy. V minulosti byly fáze boomu obvykle následovány propady, například v roce 2023, kdy tržby klesly téměř o polovinu.

Technická analýza ceny akcií Micronu

Graf akcie MU | Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že akcie MU má v následujících dnech další prostor k růstu. Drží se nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). 

Detailnější pohled na graf ukazuje, že se vytvořila obrácená formace hlava a ramena, což je běžný býčí signál obratu. Nyní se tvoří pravé rameno. 

Index relativní síly (RSI) se posunul nad neutrální úroveň 50 a směřuje vzhůru. Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy pokračující růst akcie, přičemž býci cílí na roční maximum $1,256.