Zlato stoupá k 4 500 USD, výnosy klesají díky zpětným odkupům

Ceny zlata ve středu vyskočily o více než 3 %, poté co oznámení amerického ministerstva financí o zpětných odkupech dlouhodobějších dluhopisů snížilo výnosy vládních dluhopisů a dolar, což zvýšilo poptávku po kovu, který negeneruje úrokový příjem.

Spotové zlato vzrostlo o 3,7 % na 4 495,02 USD za unci, poté co v průběhu seance dosáhlo 4 498,69 USD. Šlo o nejvyšší hodnotu od 4. června. Americké futures na zlato přidaly téměř 3 % na 4 552 USD.

Tento pohyb přišel poté, co ministerstvo financí oznámilo zdvojnásobení rozsahu svých operací zpětného odkupu pro dlouhodobější dluhopisy.

Klesající výnosy obvykle podporují zlato, protože tento kov negeneruje úrokové příjmy, zatímco slabší dolar zlevňuje bullion pro držitele jiných měn.

Zpětné odkupy ministerstva financí srazily výnosy dluhopisů

Výnosy amerických státních dluhopisů prudce klesly po oznámení o zpětných odkupech.

30letý výnos spadl o více než osm bazických bodů na 5,20 %, zatímco 10letý výnos klesl téměř o pět bazických bodů na 4,660 %.

30letý výnos se v úterý vyšplhal na nejvyšší úroveň od roku 2007, což v posledních seancích zvyšovalo tlak na zlato.

Výnosy amerických státních dluhopisů výrazně stouply od července v souvislosti s růstem cen energií a přetrvávajícími obavami z inflace spojené s konfliktem na Blízkém východě.

Nejnovější oznámení některé z těchto pohybů částečně zvrátilo.

Zdroje citované agenturou Bloomberg uvedly, že administrativě může jít o snahu omezit dlouhodobé sazby státních dluhopisů.

Robert Gottlieb, odborník v oboru a bývalý šéf obchodování s drahými kovy ve společnosti Koch Supply and Trading, v reportáži Reuters popsal tento krok jako neočekávaný a pozitivní pro zlato.

„Tohle bylo zcela neočekávané. Velmi pozitivní pro zlato díky nižším výnosům u dlouhodobějších státních dluhopisů a protože to může přispět ke slabšímu dolaru,“ uvedl Gottlieb.

TD Securities rovněž uvedla, že oznámení ministerstva financí dodalo drahým kovům „nový impulz“.

Firma poznamenala, že investiční toky do zlata by se mohly rychle vrátit, pokud podpora likvidity ze strany ministerstva financí, Federální rezervní systém ochotný přejít přes energetický šok a rostoucí obavy ze stagflace povedou k nižším reálným úrokovým sazbám.

Slabší dolar přidává podpoře bullionu

Zlato také těžilo ze slabšího amerického dolaru.

Index amerického dolaru klesl o 0,8 % na 98,85, což dělá dolarově denominovaný bullion levnějším pro kupce používající jiné měny.

Tento vývoj přichází před zveřejněním zápisu z posledního zasedání Fedu.

Trhy aktuálně očekávají, že Fed ponechá úrokové sazby beze změny na zasedání 15.–16. září, přičemž pravděpodobnost „hold“ činí podle nástroje FedWatch od CME Group 65 %.

Poslední slabší americká ekonomická data snížila očekávání dalšího zvýšení sazeb.

Fed na svých posledních pěti zasedáních sazby ponechal beze změny, přičemž inflace zůstává klíčovým faktorem, protože vyšší ceny energií zhoršují výhled.

Zlato se blíží klíčovým technickým odporům

Rally zlata rovněž zlepšila jeho technickou pozici. Spotové zlato prolomilo svou 100denní klouzavý průměr kolem 4 327 USD.

Udržitelný pohyb nad těmito klouzavými průměry by následně mohl narazit na odpor kolem 4 700 USD a denního maxima z 12. května na 4 735 USD.

Neúspěšné průlomy nad 4 500 USD by však mohly ceny vrátit zpět směrem k 4 400 USD. Další podpory jsou viditelné na 4 324 a 4 311 USD, následované 50denním klouzavým průměrem na 4 249 USD.

Ostatní drahé kovy ve středu také posílily. Spotové stříbro přidalo 4,3 % na 66,03 USD za unci, platina vzrostla o 5 % na 1 798,33 USD a palladium si připsalo 3,1 % na 1 329,33 USD.