Akcie Nvidia označeny za „nejlepší volbu“ před výsledky za 2. čtvrtletí

Akcie Nvidia NVDA jsou v pátek v centru pozornosti poté, co BMO Capital Markets uvedla, že výrobce čipů zůstává „nejlepší volbou“ pro ty, kdo hledají expozici vůči globálním výstavbám umělé inteligence (AI).  

Analytik Harsh Kumar udělil doporučení Outperform a stanovil cílovou cenu $340 na tomto gigantu polovodičového průmyslu před jeho fiskálními výsledky za 2. čtvrtletí, které mají být zveřejněny 26^. srpna (po uzavření trhu).

Před výsledky jsou akcie Nvidia více než 30 % nad svým dosavadním letošním minimem.  

Proč je analytik BMO optimistický ohledně akcií Nvidia

Optimistická teze BMO začíná u neobvykle silné pozice Nvidie napříč celou AI výpočetní platformou.

Kumar uvedl, že systémy společnosti pro AI jsou „plně rezervovány na následujících 12 měsíců, protože poptávka převyšuje nabídku,“ což je výrazné hodnocení vstříc výsledkům.

Tato úroveň viditelnosti je důležitá, protože naznačuje, že růstový příběh akcií NVDA je podporován skutečnou zákaznickou poptávkou, nikoli pouze zvýšenými očekáváními ohledně výdajů na AI.

BMO také očekává, že následující generace systému Vera Rubin NVL72 od Nvidie začne nabírat na obrátkách v druhé polovině roku.

Nová platforma by mohla přinést další růstovou nohu, když hyperscale provozovatelé a další velcí zákazníci pokračují v rozšiřování infrastruktury pro AI.

Kumarův širší pohled je takový, že AI je stále „v raných fázích“, přičemž kapitálové výdaje by měly roky narůstat, jak se rozšiřuje poptávka po tokeny pro AI a výpočetní kapacitě.

Je ohodnocení akcií NVDA ospravedlněné?

Důležité je, že BMO se domnívá, že ohodnocení Nvidie není vzhledem k očekávanému růstu přehnané.

Kumar poukázal na 18násobek očekávaného poměru cena/zisk (P/E) – označil toto ohodnocení za „slevu“ při srovnání s předpokládaným růstem tržeb firmy.

Podle něj mohou výnosy NVDA v fiskálním roce 2027 růst o 84 % a v následujícím roce o dalších 50 %.

Jeho argument jde přímo proti jednomu z hlavních obav kolem akcií Nvidie: zda trh již nepromítl příliš velké očekávání spojené s AI boomem.

Při zhruba $216 zůstává Nvidia pod svým maximem $236 a v poslední době měla potíže znovu získat květnový vrchol.

Kombinace stále vysoké rychlosti růstu, masivní poptávky po AI infrastruktuře a ohodnocení, které BMO považuje za atraktivní, dává býčímu scénáři víc opory než pouhé sázení na další rally řízenou AI.

Co očekávat od výsledků Nvidie za 2. čtvrtletí příští týden

Očekávání Wall Streetu ohledně fiskálních výsledků Nvidie za 2. čtvrtletí jsou už nyní obrovská.

Konsenzusové odhady počítají přibližně s $92.16 billion tržeb a $2.09 upraveného zisku na akcii, což představuje meziroční růst asi 96 % respektive 99 %.

Základní síla ve finančních výsledcích Nvidie odráží trvalou poptávku po jejích AI čipech – poskytovatelé cloudu a další velké technologické firmy nadále vynakládají obrovské částky na infrastrukturu pro AI.

Upozorněte také, že akcie NVDA v současnosti vyplácejí malý dividendový výnos 0,46 %, což je činí ještě atraktivnějšími jako dlouhodobou pozici.