Cathie Wood kupuje akcie Rocket Lab za $31.6M — sází, že výprodej šel příliš daleko?

Akcie Rocket Lab NASDAQ:RKLB jsou pod tlakem, okno pro první start Neutronu se zužuje a NASA přidělila významný kontrakt na marťanskou komunikační síť společnosti Blue Origin.

Přesto ARK Investment Management Cathie Wood nakupuje.

ARK v úterý koupila 504,799 akcií Rocket Lab prostřednictvím tří ETF, což při zavírací ceně $62.54 představuje přibližně $31.6 milionu.

To navázalo na 200,303 akcií koupených v pondělí, takže nákupy za dva dny dosáhly 705,102 akcií v hodnotě zhruba $44 million.

Akcie Rocket Lab v úterý klesly o 2.2%, šlo o jejich devátý pokles v 10 seancích, a po uzavření trhu klesly ještě dál.

Wall Street snižuje cílové ceny, neodpisuje Rocket Lab

Analytik Bank of America Ronald Epstein snížil svůj cílový kurz pro Rocket Lab na $110 z $115 dne 31. srpna, ale ponechal doporučení Koupit.

TipRanks uvedl, že snížení částečně odráží očekávání vyššího počtu akcií spíše než zásadní zhoršení Epsteinova provozního výhledu. Při úterním závěru nově upravený cílový kurz stále implikoval přibližně 76% potenciální růst.

To dává býkům přímočarý argument: i po nedávných ztrátách zůstává jeden z nejnovějších cílových kurzů Wall Street výrazně nad tržní cenou.

Cílová cena však nedokazuje, že výprodej šel příliš daleko. Rocket Lab musí stále dodat růst, který je v těchto prognózách zahrnut, a rostoucí část tohoto příběhu závisí na Neutronu.

Neutron je největším katalyzátorem i největším rizikem

Rocket Lab chce, aby Neutron posunul firmu z oblasti malých startů do většího trhu středně těžkých nosičů, ale časový harmonogram nabral na důležitosti.

Generální ředitel Peter Beck uvedl po výsledcích za druhé čtvrtletí, že okno pro inaugurační start ke konci roku se „zužuje“. Rocket Lab stále musí dokončit klíčové testovací milníky před letem.

Analytik Cantor Fitzgerald Andres Sheppard po výsledcích zvýšil svůj cílový kurz z $96 na $122 a podle TipRanks označil Neutron za „nejvýznamnější katalyzátor“.

Sheppard argumentoval, že trh orbitalních startů zůstává omezen nabídkou a Rocket Lab je dobře postavena, aby těžila prostřednictvím Electronu, HASTE a nakonec Neutronu.

To vytváří napětí v pozadí nákupů Cathie Wood. Pokud Neutron bude fungovat podle očekávání, akcie obchodované více než 50% pod květnovým rekordem by nakonec mohly vypadat podhodnocené.

Pokud se však zpoždění budou prodlužovat, katalyzátor podporující některá z nejvyšších ocenění na Wall Street se bude dál odsouvat do budoucna.

Ztráta u NASA sráží sentiment, ale backlog poskytuje oporu

Nejnovější komplikace přišla po úterním uzavření, kdy NASA vybrala Blue Origin k vývoji její sítě pro marťanskou telekomunikaci.

NASA uvedla, že smlouva s pevnou cenou (firm-fixed-price) má maximální potenciální hodnotu přibližně $700 million a vyžaduje, aby Blue Origin dodal orbiter pro marťanskou telekomunikaci do konce roku 2028. Rocket Lab se ucházela o možnost soutěžit.

Společnost zakončila druhé čtvrtletí s rekordním backlogem $2.36 billion, meziročně +137%.

Společnost očekává, že přibližně 45.5% tohoto backlogu bude uznáno během 12 měsíců a má více než 90 rezervovaných startů napříč Electronem, HASTE a Neutronem.

Analytik Roth Capital Suji Desilva po čtvrtletí snížil svůj cílový kurz z $130 na $110, ale ponechal doporučení Koupit. The Fly uvedl, že Desilva řekl, že backlog poskytuje „významné krátkodobé pokrytí tržeb“.

To je důvod, proč jsou nákupy Cathie Wood pozoruhodné, aniž by dokazovaly, že našla dno trhu.

ARK zvyšuje expozici během nejslabšího období Rocket Lab za měsíce, zatímco cílové kurzy analytiků zůstávají výrazně nad cenou akcie. Zda nyní výprodej šel příliš daleko, závisí čím dál více na provedení.