Akcie Oracle mohou dosáhnout 400 USD, ale nejsou top volbou pro AI infrastrukturu

Hlavní analytik Jefferies Brent Thill připouští, že v prvním fiskálním čtvrtletí Oracle ORCL „nebyl žádný problém“, avšak společnost nepatří mezi jeho tři nejlepší volby v oblasti AI infrastruktury.

Oracle zveřejnil lepší než očekávané výsledky za Q1 a pro rok 2027 uvedl výhled na upravený zisk $8.1 na akcii při alespoň $90 billion tržeb – obojí před odhady trhu.

Technologický gigant nadále těží z prudce rostoucí poptávky po zátěžích pro umělou inteligenci (AI), přesto jsou akcie Oracle více než o 35 % níže oproti nedávnému maximu.

Brent Thill říká, že Oracle může dosáhnout ceny $400 za akcii

V povýsledkovém rozhovoru pro CNBC Thill vyzdvihl zbývající plnění (RPO), která meziročně vzrostla o 46 %.

Podle něj 120% růst cloudového infrastrukturního byznysu Oracle zcela eliminuje obavy týkající se kapitálových výdajů na AI a nedostatečné návratnosti investic.

Analytik Jefferies zachovává doporučení Koupit pro akcie ORCL – s optimistickým cílovým kurzem $290, který naznačuje potenciální růst přibližně o 80 %.

A protože vedení počítá s výkonností zisku $20 za akcii za tři roky, Thill považuje za rozumné očekávat, že tato akcie AI infrastruktury může v dlouhém horizontu dosáhnout ceny $400.

Proč ORCL není jeho hlavní volbou v AI infrastruktuře

Přes působivý moment Oracle Thill bez obalu zařadil společnost do „tier 2“ skupiny mezi hlavními poskytovateli cloudové infrastruktury.

V rozhovoru pro CNBC výslovně zařadil tři megakap rivaly – Microsoft, Amazon a Alphabet – před Oracle jako primární dlouhodobé držby.

Podle analytika Jefferies tito giganti první úrovně těží ze silnějších rozvah, výrazně lepších násobků základního podnikání a hlubší penetrace trhu.

Na rozdíl od Oracle, který vstoupil do fáze budování cloudu s nižším strukturálním násobkem ocenění, má primární cloudové trio čistou finanční flexibilitu financovat probíhající výstavbu infrastruktury, aniž by to vyděsilo dluhové trhy.

Stručně řečeno: zatímco akcie Oracle zůstávají klíčovým účastníkem ekosystému, vnímá slabší úvěrové hodnocení společnosti kvůli zadlužení a negativnímu volnému peněžnímu toku (FCF) ve výši $5.4 billion v Q1 jako dostatečný důvod umístit MSFT, GOOGL a AMZN před ORCL.

Jak využít akcie Oracle na současných úrovních

V konečném důsledku nejnovější finanční zpráva Oracle posiluje její postavení jako jednoho z pěti elitních stavitelů megaškálové infrastruktury pohánějící současnou éru generativní AI.

Zpráva ukázala, že „dvouciferný“ růst v tradičním softwaru v kombinaci s „trojciferným“ rozšířením cloudové infrastruktury přetrvává.

Ačkoli obavy z vysokého zadlužení a rizik koncentrace spojených s partnery jako OpenAI nadále zatěžují ocenění, Brent Thill tvrdí, že většina této negativity je již plně zohledněna v ceně akcie.

Pro taktické investory nabízí akcie ORCL zajímavou, potenciálně diskontovanou příležitost, i když hyperscalery první úrovně zůstávají volbou Jefferies pro jádrová cloudová portfolia.

Upozorňujeme, že Oracle v současnosti vyplácí dividendový výnos 1,31 %, což dále zvyšuje jeho atraktivitu pro dlouhodobé investory.