HC Wainwright gentager købsvurdering i forbindelse med Bitfarms (BITF) med en målpris på $10

HC Wainwright har gentaget sin købsvurdering for kryptovaluta minefirmaet Bitfarms Ltd med et kursmål på $10,00.

I en rapport, der fremhæver Bitfarms' som en virksomhed der vil opleve yderligere vækst i 2022, så siger analytiker Kevin Dede, at det er en forretningsmodel for "farming i små bidder".

Kort sagt ser Wainwright BITF-aktien nå de forventede kursmål for året på baggrund af en solid afslutning på året, samt en række ekspansionsbestræbelser for året. Analytikeren giver "eskaleringen af hash" og virksomhedens datacentre skylden for sit optimistiske syns.

Omsætningen steg med 33% i 4. kvartal 2021

Bitfarms' økonomiske resultater - der blev offentliggjort mandag - viste en 33% opside i omsætningen i 4. kvartal 2021 med $59,6 millioner i kvartalet, hvilket slog de $44,8 millioner der blev registreret i 3. kvartal 2021.

Samlet set voksede omsætningen i 2021 med 426% i 4. kvartal og 388% for 2021 til $169 millioner i sammenligning med tidligere perioder.

Firmaets resultater ved udgangen af 2021 viste også, at dets Bitcoin-hashrate ved udgangen af 2021 var på 2,1 EH/s. Men i løbet af de sidste par måneder er hashraten udvidet til 2,7 EH/s, hvilket er en stigning på 23% fra år til dato.

Bitfarms siger, at virksomhedens samlede minedrift burde ramme 3,0 EH/s i løbet af de næste 10 dage. De forventede mål for 2022 er på 7,2 EH/s skrev Wainwright i en meddelelse.

'En veldrevet og veldiversificeret virksomhed'

Bitfarms stærke præstationer i 2021 kan også ses via den massive udvidelse af deres mining anlæg. Med 8 nye anlæg i drift senere i år vil den tilgængelige effekt stige fra 100 MW i slutningen af sidste år til næsten 300 MW i år.

Toronto-baserede Bitfarms Ltd. har også blikket rettet mod nye "farme" i Argentina og Paraguay, hvilket er en faktor der får Wainwright til at vurdere minefirmaet som værende "et veldrevet og veldiversificeret" firma. Den har ikke "alle sine æg samlet i én kurv" tilføjede Dede.

Minefirmaet vil installere 48.000 nye MicroBT M30s minerigge i 2022, hvoraf 27.500 af disse vil gå til Argentina og 20.500 til Quebec. Og med hensyn til mining omkostningerne, så opererer virksomheden med relativt lavere priser på $38,50 pr. TH i sammenligning med de markedshøje priser på 45-70 $ pr. TH.

Wainwright fastholder derfor sin købsvurderingen med et prismål på $10,00 på et 3,4x pris-til-salg-forhold knyttet til et revideret indtægtsestimat på $235,2 millioner for regnskabsåret 2022.

Analytikeren siger, at revisionen af omsætningen er baseret på antagelser om en lavere Bitcoin (BTC) pris. Den tidligere salgsprognose satte indtægterne for 2022 til $244 millioner.

Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF) aktien steg med mere end 10% tirsdag efter selskabets indtjeningsresultater og prognose for 2022.