Her er grunden til, at Julius Baers aktiekurs er i et dybt bjørnemarked

Min sidste rapport om Julius Baer havde en rosenrød udsigt for aktien. Denne prognose er ikke ældet godt, da aktien er styrtet med over 29% fra sit højeste niveau i 2023. Den svæver nu tæt på sit laveste niveau siden oktober 2022, hvilket gør den til en af de dårligst performende virksomheder i Schweiz.

Hvorfor Julius Baer-aktien er dykket

Julius Baer er en af de mest prestigefyldte banker i Schweiz med over 427 milliarder CHF i aktiver under forvaltning (AUM) og over 96 milliarder CHF i aktiver. Det er en virksomhed, der mest fokuserer på formue- og formueforvaltning.

Mit bullish argument for Julius Baer i 2023 var, at det ville få flere aktiver, da Credit Suisse imploderede. Denne forudsigelse har fungeret som jeg forudsagde, hvilket fremgår af dens årlige resultater. Dets AUM steg med kun 1 % til CHF 427 milliarder, mens dets nye nettopenge steg med 43 % til CHF 12,5 milliarder.

Indstrømningen har været lavere, end de fleste analytikere havde forventet, fordi Credit Suisse blev opkøbt af UBS, en af de sikreste banker i verden. Dette er en af grundene til, at Julius Baer-aktien har klaret sig dårligere i de seneste måneder.

Den anden årsag er, at virksomheden er blevet fanget af det igangværende kollaps i ejendomsbranchen. For det første var virksomheden en af långivere af Signa Holdings, et østrigsk selskab, der kollapsede for nylig. Som følge heraf blev det tvunget til at afskrive lånene, hvilket så dets årlige tab stige til CHF 606 mio.

Det gjorde også, at ledelsesændringer annoncerede en plan om at afskedige 250 personer og forlod det private gældsmarked, som tegnede sig for omkring 2% af aktiverne. Det solgte også sin Kairos-forretning.

Udfordringen, som Julius Baer står over for, er, at analytikere mener, at den har mere eksponering i ejendomssektoren, en branche, der gennemgår en periode med uro.

Alligevel kan der laves en sag for Julius Baer som investering. Det er stadig en stærk franchise, der er det bedste alternativ til UBS, den største formueforvalter i verden.

Julius Baer aktiekursprognose

BAER-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Julius Baer-aktien toppede ved CHF 64,76 i april, da Credit Suisse kollapsede. På det seneste er aktierne fortsat med at falde og handles nu til CHF 46. Det er fortsat under det vigtigste støtteniveau på CHF 50,32, det laveste sving i marts. Aktien er forblevet under 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit.

Det er også over 78,6 % Fibonacci Retracement-niveauet og lidt over den stigende trendlinje, der forbinder de laveste udsving siden 28. november. Derfor, teknisk set, vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgerne målretter nøglestøtten til CHF 43,0. En pause under dette niveau vil se det falde til nøglestøtten på CHF 39,28.