Er dette afslutningen på det amerikanske dollarindeks (DXY)-rally?

Det amerikanske dollarindeks (DXY) faldt i denne uge, da de geopolitiske risici aftager. Indekset, som toppede på $106,50 i sidste uge, er trukket tilbage til $105,85, mens handlende venter på de afgørende amerikanske BNP- og PCE-tal.

US BNP og PCE data

DXY-indekset har trukket sig tilbage i de seneste par dage, da investorerne fokuserede på Israels og Irans handlinger. Efter at Iran angreb Israel tidligere på måneden, reagerede Israel mildt i sidste uge efter at have været under pres fra Biden-administrationen.

Derfor er der tegn på, at krisen ikke vil eskalere, hvilket forklarer, hvorfor prisen på råolie og ædelmetaller er trukket tilbage. Brent og West Texas Intermediate (WTI) trak sig tilbage til henholdsvis $88 til $83. Guld og sølv er alle faldet til $2.335 og $27.

Indekset er også styrtet, da investorerne vurderer de næste handlinger fra Federal Reserve. Tidligere i år var der enighed om, at Fed ville levere over 6 rentenedsættelser fra marts.

Nu er der tegn på, at Fed ikke vil sænke renten, da inflationen har holdt sig på et højt niveau. De seneste data viste, at overskriften og kerneforbrugsprisindekset (CPI) steg til henholdsvis 3,5 % og 3,8 %.

Fed har ingen grund til at sænke renten, da inflationen forbliver høj, mens økonomien klarer sig godt.

Som sådan vil de næste to dage være vigtige for den amerikanske økonomi, da USA vil offentliggøre de seneste personlige forbrugsudgifter (PCE) data. Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at dataene viser, at økonomien voksede med 2,5 % i første kvartal efter en vækst på 3,5 % i Q4'23.

Hvis disse estimater er nøjagtige, betyder de, at USA er vokset med over 2% i syv kvartaler i træk. Dette opsving skyldes hovedsageligt de stimuluspakker, som Biden og Trump har implementeret i de seneste fem år.

USA vil næste gang offentliggøre det afgørende PCE-inflationstal på fredag. Økonomer ser overskriften PCE komme ind på 2,6 %, mens kerne PCE stiger til 2,6 %. Hvis disse tal er korrekte, betyder det, at Fed vil omfavne en restriktiv politik i et stykke tid.

US dollar indeks prognose

DXY-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at DXY-indekset har været i et stærkt bullrun de seneste par dage. Det har nu dannet et gyldent krydsmønster, som sker, når 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydser hinanden.

Det amerikanske dollarindeks er forblevet over den afgørende støtte på $104,97, dets højeste punkt den 14. februar. Det har også dannet et lille bullish flagmønster. Derfor er der en sandsynlighed for, at det amerikanske dollarindeks vil fortsætte med at stige, da købere målretter den vigtige modstand til $107,35, det højeste punkt i oktober sidste år.