PayPal aktiekursanalyse: PYPL har dannet et risikabelt mønster

At se PayPals (NASDAQ: PYPL) aktiekurs implodere har været smertefuldt at se. En aktie, der handlede til $310,40 i 2021, er styrtet med omkring 80% til de nuværende $64,45. En investering på $10.000 i PayPal på sit højeste ville nu være omkring $2.080 værd.

Væksten er gået i stå

PayPal er en af de mest populære fintech-virksomheder i USA. Ud over sit navngivne mærke ejer virksomheden også andre firmaer som Braintree, Honey, Venmo, Xoom og andre mindre firmaer.

Efter at have oplevet stærk vækst før og under Covid-19-pandemien, er dens præstation gået i stå. Nogle af dens målinger som antallet af aktive brugere er fortsat med at forringes på grund af den stærke konkurrence. Dets aktive brugere faldt med 1% til 417 millioner i sidste kvartal.

De seneste økonomiske resultater viste, at PayPal ikke vokser, som det plejer. Omsætningsvæksten kom på 9% til 7,7 milliarder dollar. En årlig vækstrate på 9 % er ikke dårligt i betragtning af, at den blandede S&P 500-vækst ligger på omkring 5 %.

For en fintech-virksomhed som PayPal er en sådan vækstrate dog ikke så opmuntrende, da andre virksomheder i branchen klarer sig meget bedre. Visa og Mastercard, virksomheder, der har eksisteret i årtier, voksede med 10 % i 1. kvartal.

Block, moderselskabet til Square og Weebly, voksede med 32 %, mens Affirm, en førende inden for Køb nu, betal senere, voksede med 51 %. Denne præstation betyder, at PayPals virksomhed kæmper, mens ledelsen forsøger at gennemføre en vending.

Resultaterne afslørede, at dens driftsindtægter steg med 17% til $1,2 milliarder, mens dens pengestrøm fra driften var $1,9 milliarder. PayPal har over 17,7 milliarder USD i kontanter og tilsvarende mod en samlet gæld på 11 milliarder USD. Det har også returneret $5,1 milliarder til investorer i de sidste tolv måneder.

Udfordringen for PayPal er, at dens turnaround-strategi ikke går så hurtigt, som analytikere havde forventet. Det mangler også en klar katalysator, der vil bidrage til at overlade dets præstation, da konkurrencen på dets kernemarkeder er stigende.

Det eneste opmuntrende ved PayPal er, at dets værdiansættelse er faldet markant i de seneste par år. Det har et fremadrettet PE-multipel på 17, et fald fra det femårige gennemsnit på 50. Dette fald skyldes, at virksomheden ikke vokser, som den plejede at gøre tidligere. Det er også værd at bemærke, at S&P 500 har et fremadrettet PE-multipel på 19,9 og vokser med 5%.

PayPal aktiekursprognose

PYPL-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at PYPL-aktien har været under pres i lang tid. I dette diagram ser vi, at det er fortsat med at hoppe på det 200-dages glidende gennemsnit. Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) har peget nedad og signaleret, at det ikke har nogen veldefineret tendens.

Vigtigst er det, at aktien har dannet et stigende kilemønster, der er vist med grønt. I prishandlingsanalyse er wedges nogle af de bedste vendingsmønstre på markedet. Derfor er udsigterne for aktien ekstremt bearish, hvilket kan se den falde til $56, dets laveste niveau den 8. februar.