Kakaoprisprognose: Råvareekspert ser en 150 % opad

Kakaoprisen er faldet hårdt på det seneste, da nogle hedgefonde afviklede deres bullish handler. Efter at have toppet på $12.253 i maj, har det bevæget sig ind i et dybt bjørnemarked, der er faldet med over 38% fra sit højeste punkt i år. Det er faldet til et lavpunkt på $7.560, dets laveste sving siden 14. marts.

Andurand er stadig bullish

Pierre Andurand, en velkendt aktør i råvarehandelsindustrien, er stadig optimistisk med hensyn til kakao på trods af det nylige dyk. Han forventer, at verden løber tør for kakao i de kommende år, medmindre nøgleaktører foretager de nødvendige investeringer.

I et interview med Bloomberg bemærkede Andurand, at forsyningsunderskuddet i Elfenbenskysten og Ghana vil flytte til 800.000 tons i år. Samtidig ser han, at forholdet mellem lager og slibning kommer på 21 % i år, meget lavere end det 10-årige gennemsnit på mellem 35 % og 40 %.

Sidst forholdet var så lavt i 1977, steg prisen på kakao fra mindre end 6.000 USD til over 28.000 USD på inflationsjusterede vilkår. Han sagde:

Andurand mener, at kakaoprisen vil stige til $20.000, hvilket indebærer en gevinst på over 150% fra de nuværende niveauer. Han giver også andre eksterne faktorer som klimaændringer, sygdom, mangel på gødning og dårligt vejr skylden for denne situation.

En anden grund til, at kakao kunne fortsætte med at stige, er, at det er en anden vare end andre landbrugsprodukter som majs og sojabønner. Disse råvarer har en tendens til at være meget cykliske, da de kun bruger et par måneder på at vokse og producere korn.

Kakao derimod tager mindst fem år for træet at begynde at producere. Som sådan er det ikke nemt at skrue op for udbuddet, nu hvor prisen på kakao er steget kraftigt.

Alt dette vil ske på et tidspunkt, hvor efterspørgslen efter chokolade er stigende, især i asiatiske lande som Kina og Japan.

Kakao pris prognose

Kakaodiagram af TradingView

Ser vi på det ugentlige diagram, ser vi, at prisen på kakao toppede med 12.205 $ i april og nu er styrtet med over 38%. Jeg tror, at dette styrt er en simpel shake-out, hvor et stigende aktiv trækker sig tilbage for at slippe af med spekulanter.

På trods af styrtet forbliver kakao over 25-ugers og 50-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), mens Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig fra det ekstreme overkøbsniveau på næsten 100 til 50.

Kakao er formentlig i gang med at danne et dobbelttopmønster, som er karakteriseret ved tvillingtoppe. I de fleste tilfælde er dette mønster et af de mest bearish tegn på markedet.

Derfor, hvis dette sker, er der en sandsynlighed for, at kakao vil vende tilbage og teste modstanden igen ved $12.200, hvilket er omkring 60% over det nuværende niveau. Dette opsving vil ske, efterhånden som investorerne køber dykket. Mere upside til Andurands mål på $20.000 vil blive bekræftet, hvis det bevæger sig over dette niveau.