NVDY: Er NVDA Option Income Strategy ETF et godt køb?

YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) er fortsat underpræsterende Nvidia ( NASDAQ: NVDA ) i år. Dets samlede afkast – pris og udbytte – er steget til 63,20% i år, mens Nvidia er steget med over 91,40%.

NVDY ETF har haltet bagefter Nvidias aktie

ETF’en, som har en distributionsrate på 53,50% og over $490 millioner i aktiver, vil være i søgelyset i denne uge, da Nvidia offentliggør sine økonomiske resultater. Som jeg skrev i mandags, mener analytikere, at Nvidias forretning klarede sig godt i første kvartal.

Det gennemsnitlige estimat er, at dens omsætning steg med over 246% i 1. kvartal til over $22,58 milliarder. Det højeste estimat er, at dets omsætning steg til $24,66 milliarder, mens det laveste skøn er $21,72 milliarder. Dets indtjening pr. aktie forventes at komme ind på 51,2 dollar, højere end de 98 cent, den tjente et år tidligere.

NVDA vs NVDY aktiediagram

Nvidias præstation er bemærkelsesværdig, fordi den tjente 22 milliarder dollars i fjerde kvartal af 2024, højere end de 16,6 milliarder dollars, den tjente i 2021.

Nvidias forretning blomstrer på grund af den stigende efterspørgsel efter halvledere til at drive store datacentre til kunstig intelligens (AI) applikationer. Virksomhedens konkurrencefordel er, at dens chips er de mest effektive.

Udgifterne til disse halvledere forventes at klare sig godt på lang sigt. En nylig rapport fra Deloitte viste, at virksomhedens udgifter til Gen AI vil stige med 30 % til over 50 milliarder dollars i de næste to år. En anden undersøgelse viste, at udgifterne vil nå op på over 81 milliarder dollars i år.

En anden grund er, at Nvidia også kører Cuda, en populær softwarepakke til AI-applikationer. Det gør det muligt for chips oprindeligt designet grafik at fremskynde AI-applikationer. Mens Cuda står over for konkurrence fra Triton, mener analytikere, at det er i en pole position, som bliver svær at passere.

Analytikere er positive over for Nvidias aktie

Analytikere er generelt positive på Nvidia-aktier. 16 af de 38 analytikere, der sporer virksomheden, har en buy-rating, mens 15 af dem har en hold-rating. Nogle af de mest entusiastiske er analytikere fra Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel og Baird.

NVDY’s underperformance afspejler den for andre ETF’er med dækket opkald. Som jeg skrev tidligere, TSLY ETF har haltet bagefter Tesla siden starten. På samme måde er AMZYs aktie steget med 47% i de seneste 12 måneder, mens Amazon er steget med 60%. Netflix’s NFLX er steget med 76%, mens NFLY er steget med 27%.

Til at begynde med bruger NVDY og disse andre ETF’er dækkede opkaldsstrategier, der genererer afkast gennem optionspræmien. Fonden starter med at købe kortfristede amerikanske statsobligationer, som ofte ses som risikofrie aktiver.

Det opretter derefter en syntetisk lang position på NVDA og sælger derefter calls mod den syntetiske position. Målet er at høste optionspremien ETF og betale den til sine investorer gennem udlodninger. Det gavner, når Nvidias aktie stiger, eller når den bevæger sig sidelæns. Derfor vil NVDY ETF sandsynligvis være meget volatil, når virksomheden offentliggør sine økonomiske resultater.