USD/TRY-prognose: Tyrkisk lira står klar til nøglebegivenheder

USD/TRY- kursen drev nedad, mens handlende ventede på de kommende minutter fra Federal Reserve og den kommende CBT-rentebeslutning. USD til tyrkiske lira-parret trak sig tilbage til et lavpunkt på 32,2 i onsdags, et fald fra det højeste år til dato på 32,81.

FOMC-protokoller og CBT-beslutning

USD/TRY-parret vil være i søgelyset i de næste to dage, da Federal Reserve offentliggør sit referat fra det sidste møde. I den besluttede banken at lade renten være uændret mellem 5,25 % og 5,50 % og lød optimistisk omkring nedskæringer.

Disse referater vil give mere farve om, hvad disse embedsmænd drøftede under mødet. De vil også kaste lys over, hvornår de planlægger at begynde at skære. For nylig har de fleste embedsmænd, inklusive Jerome Powell, dog bedt markedet om at være tålmodigt med nedskæringer.

Fed kæmper mod et stagflationsscenarie, der er præget af svag økonomisk vækst og høj inflation. Mens inflationen faldt en smule i april, forblev den stædigt over Feds mål på 2,0 %. Økonomien voksede kun med 1,6 % i sidste kvartal.

Derfor vil Fed sandsynligvis vælge at sænke renten senere på året i et forsøg på at øge den økonomiske vækst. Nogle analytikere mener, at rentenedsættelser endda vil bremse nogle inflationstal som bolig og forsikring.

Den næste vigtige USD/TRY-nyhed vil være den kommende tyrkiske centralbanks rentebeslutning. Det er uklart, hvad udvalget vil gøre, da inflationen forblev stædigt høj i april, hvor den sprang til 69,80 %.

Jeg tror, at CBRT vil beslutte at lade renten være uændret på 50 % og dag-til-dag låne- og udlånsrenterne på 47 % og 53 %. Nogle analytikere forventer dog, at den vil levere årets sidste snit.

På den positive side mener analytikere, at inflationen vil begynde at sænke renten senere på året, efterhånden som inflationen begynder at falde. Det andet positive er, at landets brutto valutareserver er steget i to uger i træk og nu står på over 74,20 milliarder dollars.

På den anden side er spændet mellem Tyrkiets inflation og renter stadig stort, hvilket betyder, at indehavere af dets obligationer giver et negativt afkast. Det er også uklart, om de fleste tyrkiske virksomheder og enkeltpersoner nogensinde vil omfavne liraen, som er dykket hårdt gennem årene. Dette er den største udfordring, som valutaen står over for.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til TRY-kursen toppede ved 32,81 i april og nu er trukket tilbage til 32,20. Det forbliver over det afgørende støtteniveau på 31,75, dets laveste punkt i marts og april.

Det er forblevet lidt over 50-dages glidende gennemsnit, mens det gennemsnitlige sande interval (ATR) er faldet til det laveste niveau siden januar. Derfor vil parret sandsynligvis forblive i dette interval i denne uge, selvom CBT beslutter sig for at hæve renten.

På længere sigt er der sandsynlighed for, at parret falder til omkring 30, hvis Fed beslutter at sænke renten hurtigere. Det alternative scenarie er, hvor liraen falder og gentester nøglepunktet ved 32,81.