Super Micro Computer (SMCI) aktieprognose: tid til at købe dippen?

Aktiekursen på Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) har mistet momentum i de seneste tre måneder, selv da amerikanske aktier steg til deres rekordhøje niveau. Det handlede til $895 i tirsdags, et fald på næsten 27% fra sit højeste punkt i år.

Vækstbekymringerne er fortsat

Super Micro Computers aktier er kommet under intenst pres i de sidste par måneder, da bekymringerne for dens vækst fortsatte.

Denne præstation skete, selv efter at virksomheden offentliggjorde stærke økonomiske resultater. Omsætningen i første kvartal steg med 200 % til over 3,85 milliarder dollars, hjulpet af den rekordstore efterspørgsel efter deres AI-rackskala-DLC-systemer fra Nvidia og AMD.

Omsætningstallene er bemærkelsesværdige, fordi de var højere end, hvad selskabet lavede i regnskabsåret 2021, da det tjente 3,5 milliarder dollars. Selskabet øgede også sine forventninger til omsætningen for året.

Det forventer at tjene $15,1 milliarder i år, hvilket repræsenterer en årlig vækstrate på 112%, mens analytikere forventer, at 2025-indtægtstallet vil være over $24 milliarder. Dette gør SMCI til en af de hurtigst voksende virksomheder i USA. Nvidia, som voksede med over 220 % i 1. kvartal er en anden.

Super Micro er også blevet en af de mest profitable virksomheder i branchen. Dets årlige nettoresultat steg fra $71,5 millioner i 2019 til over $640 millioner i 2023. Senest kom dets kvartalsvise overskud på over $400 millioner, og denne tendens vil fortsætte.

Alt i alt forekommer Super Micros værdiansættelse rimelig for mig baseret på dens stærke vækst i omsætning og rentabilitet. En kompilering af SeekingAlpha viser, at den har et fremadrettet PE-forhold på 40 og et fremadrettet EV til EBITDA-multipel på 30,78.

Disse multipla er højere end sektormedianen på henholdsvis 30,20 og 15. De er dog bedre end andre halvledervirksomheder. AMD har et fremadrettet PE-forhold på 103 og et fremadrettet EV til EBITDA-multipel på 40. Nvidias tal står på henholdsvis 41,6 og 33.

For at være sikker: Jeg forventer stadig, at Super Micro Computers årlige vækstrate vil aftage, efterhånden som denne AI-hype afkøles. Alligevel ser jeg, at den har tocifrede væksttal inden for en overskuelig fremtid, hvilket vil være med til at understøtte aktien.

SMCI aktiekursprognose

SMCI-diagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Super Micro Computer-aktierne er gået i stå for nylig. Det skete, efter at aktien fuldførte impulsbølgen af Elliot Wave-diagrammønstret. Det er nu forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), et positivt tegn.

Aktien er også forblevet over det afgørende støtteniveau på $671, dets laveste sving i april. Samtidig har Relative Strength Index (RSI) bevæget sig over neutralpunktet.

Derfor er aktiens udsigter ekstremt bullish, med det oprindelige modstandsniveau for at se på $1.231, det højeste punkt nogensinde. Det betyder, at den kan springe med over 37 % fra det nuværende niveau.