AMD aktiekursprognose: det kan snart blive grimt

Aktiekursen Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) er dykket hårdt og bevæget sig ind på et bjørnemarked i de seneste par måneder. Det er faldet med næsten 30% fra sit højeste niveau i år, selvom andre halvledervirksomheder som Nvidia er steget til et rekordhøjt niveau.

AI markedsandel vinder

AMD's aktiekurs er faldet kraftigt i de seneste par uger på grund af dens langsomme vækst i omsætningen og det faktum, at Nvidia har vundet flest markedsandele i GPU-industrien. Mange store virksomheder som Tesla, Microsoft og Amazon har annonceret enorme ordrer på Nvidia-chips.

AMDs omsætningsvækst har været lavere end S&P 500-indekset. Den steg med kun 2% i første kvartal til $5,47 milliarder, mens S&P 500 voksede med over 5% i løbet af kvartalet. Dens omsætning faldt også med omkring 11% fra fjerde kvartal.

AMDs overskud vokser heller ikke så stærkt. Selskabets nettoindtægt kom på $123 millioner, et fald på 82% i forhold til det foregående kvartal. Dens indtjening pr. aktie på $0,07 var lavere end de 41 cents, den tjente i fjerde kvartal.

AMD håber nu at blive en formidabel konkurrent til Nvidia. Tidligere på ugen afslørede virksomheden Zen 5 Ryzen-processorer, der har til formål at drive avancerede kunstig intelligens-apparater. Disse processorer er bygget på den nye AMD XDNA 2-arkitektur og er klar til at drive de mest avancerede AI-funktioner.

Samtidig lancerede AMD Radeon Pro W7900-grafikkortet, der vil konkurrere direkte med nogle af de produkter, der er lavet af Nvidia. I et notat tirsdag bemærkede analytikere hos Citigroup, at selskabet kunne få 10% af datacenter GPU-markedet.

Jeg mener, at AMD er en af de bedste halvledervirksomheder i branchen. Under Lisa Su har virksomheden bevæget sig fra en langsomt voksende chipvirksomhed til en førende konkurrent i sektoren. Det har taget betydelige markedsandele på CPU-markedet fra Intel.

Der er dog flere betænkeligheder ved dens forretning og lager. For det første er omsætningsvæksten aftaget, og ledelsen forventer, at tendensen vil fortsætte. Det forventer, at dets omsætning vil være omkring $5,7 milliarder plus minus $300 millioner, hvilket repræsenterer en omsætningsvækst på 6%. For året forventer analytikere, at dens omsætningsvækst vil være omkring 13% efterfulgt af 28,2% i 2025.

For det andet, som jeg skrev i min tidligere artikel, er der tegn på, at virksomheden er en smule overvurderet. Det handles til 10,3x det estimerede salg i 2024, hvilket er en strækning i forhold til sine jævnaldrende. Sektormedianen ligger på 2,9, mens Super Micro Computer har et forward-pris-til-salg-multipel på 3. Derfor skal virksomheden levere for at retfærdiggøre denne værdiansættelse.

AMD aktiekursprognose

AMD-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at AMD-aktien toppede med $227,70 i marts og nu er styrtet med næsten 30%. Den har bevæget sig lidt under 38,2 % Fibonacci Retracement-niveauet og den første støtte til Andrew's pitchfork-værktøjet.

Aktien svinger ved 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Vigtigst af alt har det dannet noget, der ligner et bearish flagmønster, som er et populært bearish tegn. Derfor, selvom jeg mener, at AMD er en god aktie at købe, peger teknikker på et fald til 50% retracement point på $141. Denne pris er også vigtig, da den falder sammen med undersiden af flagmønsteret.