Infrastrukturen blomstrer: Er Cohen & Steers (UTF) ETF et køb?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) har gjort det godt i år, da efterspørgslen efter infrastruktur fortsatte. Den er steget med over 11 % og slog Reaves Utility Income Trust (UTG), som er steget med kun 5 %.

Efterspørgslen på infrastruktur er stigende

Infrastruktur er blevet en af de hurtigst voksende industrier i den finansielle sektor. I januar indgik Blackrock en aftale om at købe Global Infrastructure Partners (GIP), en førende virksomhed i branchen. Private equity-selskaber er fortsat med at rejse milliarder til deres infrastrukturfonde.

Cohen & Steers er et af de mest populære indkomstspil på Wall Street. Det har over 3,1 milliarder dollars i aktiver under forvaltning (AUM). Det har foretaget de fleste af sine investeringer i USA, Canada, Australien og Storbritannien.

De største virksomheder i fonden er American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation og NiSource. Dens bestanddele er i industrier som el, virksomhedsobligationer, midstream og gasdistribution.

Der er flere grunde til, at UTF ETF kunne klare sig godt i fremtiden. For det første investerer regeringer enorme summer i infrastrukturprojekter. I USA har regeringen lanceret infrastrukturregninger til en værdi af billioner af dollars. Europa og asiatiske lande pumper også milliarder af dollars i infrastruktur.

For det andet kan fonden drage fordel af de igangværende kunstig intelligens (AI)-tendenser rundt om i verden. Datacentre og forsyningsselskaber forventes at få gavn af efterspørgslen efter energi.

ETF'en har desuden et betydeligt udbytte på næsten 8 %, hvilket er højere end hvad statsobligationer tilbyder.

Alligevel er der flere risici at være opmærksom på. Den væsentligste risiko er, at der er tale om en meget dyr fond med en omkostningsprocent på 2,29 %, hvilket er højere end den gennemsnitlige andel på under 0,16 %. Det betyder, at en investering på $100.000 vil koste dig over $2.200 hvert år.

Den anden risiko er, at det er en meget gearet fond med en gearingsgrad på 30,57 %. Mens gearing kan være med til at forstærke afkastet, kan det føre til betydelige tab, når tingene går galt.

UTF ETF aktieanalyse

UTF-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at UTF-aktien er steget i de seneste par måneder. Det er steget fra sidste års laveste på $17,15 til over $23,6. Det steg for nylig over det afgørende modstandspunkt på $23,44, dets højeste sving i februar sidste år.

UTF er forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket er en positiv ting. Det har også dannet, hvad der ligner et triple-top mønster, som normalt er et bearish tegn.

Derfor er aktiens udsigter neutrale med en bearish bias. Denne visning vil blive ugyldig, hvis aktien bevæger sig over det højeste niveau fra år til dato på $23,77. En pause over dette niveau vil pege på mere opside, hvor det næste punkt at se er på $25.

Det alternative scenarie er, hvor det tredobbelte mønster fungerer, og aktien trækker sig tilbage til nøglestøtten til $22,50.