SMH vs SOXX: Bedre halvleder-ETF at købe?

Halvledervirksomheder trives i år, da efterspørgslen efter kunstig intelligens (AI) fortsatte med at stige. Nvidia ( NASDAQ: NVDA )-aktien er gået amok, hvilket giver den en værdiansættelse på omkring $3 billioner, mens Broadcom er vurderet til over $700 milliarder.

En måde at investere i halvledervirksomheder på er at allokere kontanter i børshandlede fonde (ETF'er). Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) ETF har været den bedst ydende ETF i branchen i det seneste årti, da den er steget med over 600 %.

Mens SOXL ETF'en er en god en, bærer den også risici på grund af dens betydelige gearing og højere end gennemsnittet omkostningsforhold. Derfor, hvis du ikke er villig til at tage denne risiko, kan du overveje at investere i generiske fonde som VanEck Semiconductor ETF (SMH) eller iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Disse ETF'er er ret ens, idet de sporer de største halvleder-ETF'er i USA og har et tilsvarende udgiftsforhold på 0,35%.

De sporer også lignende virksomheder, hvor de største navne er virksomheder som Nvidia, Broadcom, Qualcomm og Applied Materials.

Den eneste forskel er, hvordan disse virksomheder vægtes. Nvidia, Broadcom og Qualcomm er den største del af SOXX ETF, der tegner sig for 10%, 8% og 7,3% af fonden.

Nvidia, Taiwan Semiconductor og Broadcom er de største dele af SMH ETF med en andel på henholdsvis 24,2%, 12,7% og 7,4%. Det betyder, at SMH er mere udsat for Nvidia end SOXX.

Som følge heraf har SMH-fonden gjort det bedre end SOXX gennem årene. Dets samlede afkast i de seneste fem år lå på over 433 %, mens SOXX er steget med 320 %. Det samme skete i de sidste 12 måneder, da SMH gav 75% mod 50%.

SOXX vs SMH 5-års ydeevne

Derfor har SMH ETF, baseret på den historiske præstation, været den bedste performer. Dets værste år i det seneste årti var i 2022, hvor det faldt med over 33 %. SOXX faldt med 35 % i den periode. Før det faldt SOXX ETF med 6,48% i 2008, mens SMH-fonden faldt med 9%.

Tidligere resultater er ikke altid en indikator for fremtidige resultater. Jeg mener dog, at det giver mening at investere i aktiver, der tidligere har vist stærke resultater. Dette gør SMH til en bedre investering end SOXX, hvilket forklarer, hvorfor den har akkumuleret over $22,9 milliarder i aktiver, mens SOXX har over $15 milliarder.