Er S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) en god investering?

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) er vokset betydeligt, siden jeg skrev om den i juni 2023. Dens aktiver er steget fra $37 milliarder dengang til over $53 milliarder i dag, og tilgangen er stigende.

Invescos ligevægtige ETF halter

Denne tendens skete dog, selv om RSP ETF fortsatte med at underperforme S&P 500 med en bred margin. Dets samlede afkast i år ligger på 4,16 % sammenlignet med S&P 500-indeksets afkast på 14,55 %.

Den samme tendens er sket på længere sigt. I de seneste fem år har RSP ETF givet et afkast på 68 %, mens den nøje overvågede SPY-fond har givet et afkast på over 103 %.

Til at begynde med er Invesco S&P 500 Equal Weight ETF en fond, der søger at løse et stort problem, der har eksisteret i S&P 500 i lang tid. Som en markedsværdi-baseret ETF hælder S&P 500-indekset mod store virksomheder som Nvidia, Microsoft og Apple.

Faktisk viser nyere data, at S&P 500-indeksets stigninger tegner sig for mere end en tredjedel af stigningerne i år. Siden 2020 var de fleste af stigningerne i S&P 500-indekset mest på grund af storslåede virksomheder som Microsoft, Apple og Netflix.

RSP ETF'en adskiller sig væsentligt fra andre S&P 500 ETF'er. For det første hælder ETF'en for det meste mod små og mellemstore virksomheder, hvor industrivirksomheder har den største andel. De efterfølges af økonomi, teknologi, sundhedspleje og forbrugernes skøn.

S&P 500-indekset består på den anden side for det meste af teknologiaktier, som tegner sig for over 32 % af fonden. De efterfølges af økonomi, sundhedspleje og kommunikationstjenester.

Er RSP ETF en god investering?

Derfor er spørgsmålet, om det giver mening at investere i Invesco S&P 500 ETF, som handles til en god handel med et forward P/E ratio på 17,5. Dette forhold er mindre end forward S&P 500's 21.

Baseret på de historiske resultater kan vi konkludere, at det er bedre at investere i generiske S&P 500 ETF'er som SPY og IVV i stedet for den ligevægtede. Det er fordi, jeg forventer, at teknologivirksomheder fortsat vil opleve stærkere vækst end industrivirksomheder.

ETF'en vil sandsynligvis også fortsætte med at halte SPY- og QQQ-fondene på grund af de igangværende bullish estimater fra Wall Street-analytikere. Analytikere hos Evercore, Goldman Sachs og BMO har alle øget deres S&P 500-prognoser i år.

RSP ETF-diagram

Teknisk set har den ligevægtede ETF dannet et lille dobbelt-top diagrammønster til $168. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bearish mønstre på markedet, hvilket betyder, at fonden kan trække sig tilbage til $158,46. Dette er et vigtigt niveau, fordi det er den dobbelte tops halsudskæring og det højeste sving den 3. juni.