Sej aktieanalyse: tekniske data peger på en opside på 30 %

Chewy (NYSE: CHWY) aktiekurs har haft et tumultarisk ophold som en børsnoteret virksomhed. Dens aktie steg fra under $30 før Covid-19-pandemien og nåede et rekordhøjt niveau på $120 i 2021, da efterspørgslen efter e-handel steg.

Chewy's forretning er i bedring

Siden da, ligesom andre pandemiske vindere, gik aktien på et dybt frasalg og bundede til $14,72 i maj. For nylig er aktien steget med over 75%, efter at selskabet offentliggjorde opmuntrende økonomiske resultater.

Chewy, den største virksomhed i dyrefoderindustrien, sagde, at dens kvartalsvise omsætning steg med 3,1 % til 2,8 milliarder dollars. Dens bruttomargin steg lidt til 29,7%, mens dens nettoindkomst steg til over $66,9 millioner.

Disse tal er en fortsættelse af, hvad der er sket i de seneste år. Dens årlige omsætning steg fra $8,9 milliarder i 2021 efterfulgt af $10,1 milliarder i 2022 og $11,1 milliarder i 2023. Analytikere mener, at dens langsomme vækst vil fortsætte og ramme $11,76 milliarder og $12,37 milliarder i henholdsvis 2024 og 2025.

Chewy's andre målinger er vokset i de sidste par år. Dets nettosalg pr. kunde er steget til $555 i 2023 fra $434 i 2021. Denne stigning skyldtes dog, at virksomhedens omsætning steg, da aktive kunder faldt en smule. Chewy's marginer har klaret sig godt. Bruttoavancen steg fra 28,4% i Q1'23 til 29,7%.

Vigtigst af alt er Chewy blevet til en profitabel virksomhed. Dets nettooverskud i de sidste tolv måneder kom på over 83,6 millioner dollars i de sidste tolv måneder (TTM). Det flyttede sig fra $39,6 millioner i 2023 fra det foregående års $49,9 millioner.

Den største udfordring for Chewy er dog, at virksomheden handler til en dyr værdiansættelse. Det har et forward PE-forhold på 28,8, højere end sektormedianen på 14,50, mens dets forward EV til EBITDA-forhold på 18,7 er højere end medianen på 9,70.

En simpel måde at sammenligne Chewy på er at se på andre e-handelsvirksomheder. For eksempel har Etsy et fremadrettet P/E-forhold på 12,4% og en fremadrettet EV til EBITDA på 10,75, selvom det vokser i et hurtigere tempo end Chewy.

Det samme er tilfældet med S&P 500-indekset, som har et forward PE-forhold på 21, mens dets indtjening vokser med 5,4 %. Derfor bliver Chewy nødt til at demonstrere stærk omsætning og profitabel vækst for at retfærdiggøre denne værdiansættelse.

Tykke aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at CHWY aktiekursen bundede på $14,72, hvor den dannede et dobbelt bundmønster. Det er nu steget over halsudskæringen af dette mønster til $25,3, dets højeste punkt i december.

Aktien er sprunget over Fibonacci Retracement-punktet på 23,6 %. Det er også hoppet over 200-dages eksponentielt bevægende gennemsnit (EMA) og er ved at danne et gyldent krydsmønster. Derfor, fra et teknisk perspektiv, vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere målretter 50% retracement point til $33,73, hvilket er omkring 30% over det nuværende niveau. Dette er i tråd med en nylig Jim Cramers prognose for aktien.