Realty Income er en god udbytteaktie: 2 grunde til, at jeg ikke køber

Realty Income (NYSE: O) aktiekurs har klaret sig dårligere end markedet i år. Det er trukket tilbage med mere end 7,4 % i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene er steget til deres rekordhøje niveauer.

Realty Income er et af de mest populære udbytteselskaber i Wall Street, takket være dets lange track record med at generere afkast til aktionærerne. Det er en udbyttearistokrat, der har hævet sit udbytte i 26 år, og denne tendens vil sandsynligvis fortsætte i lang tid.

Virksomheden har også et kvalitetsudbytte på 5,95% og en udbetalingsgrad på 73,%, hvilket betyder, at dets frie pengestrøm kan tage højde for dets udbytte og tilbagekøb. Dens udbytte er også højere end andre virksomheder i REIT-industrien. Alligevel er der to hovedårsager til, at jeg aldrig ville købe Realty Income-aktier.

Der er bedre alternativer

Den første grund til, at jeg aldrig ville købe Realty Income-aktien, er, at der er bedre alternativer på markedet, hvis du er interesseret i almindelig indkomst.

For det første kan man investere i master limited partnerships (MLP'er), som samler, transporterer og behandler energi i USA og andre lande. De fleste af disse virksomheder giver et bedre afkast end Realty Indkomst.

Energy Transfer giver 8 %, mens Enterprise Energy Products (EPD) og MPLX giver henholdsvis 7,2 % og 8,21 %. Prikken over i'et er, at disse virksomheder fungerer som partnerskaber, hvilket betyder, at deres skat udskydes.

Der er andre populære alternativer på markedet. Closed-end fonde, som næsten ligner ETF'er, genererer betydelige afkast til deres investorer. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI) giver 14 %, mens Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) giver 10,9 %.

Andre populære fonde er Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) og Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) afkast på over 15%.

Derfor, hvis du er interesseret i afkast, er der mange alternativer til Realty Income og andre REIT'er.

Fokus på det samlede afkast

Den anden grund til, at jeg ikke investerer i Realty Income, er, at den på trods af dets høje udbytte har en rekord for at klare sig dårligere på markedet. Som jeg har skrevet før, er det altid vigtigt at fokusere på det samlede afkast i stedet for udbytte eller aktieafkast.

I de seneste fem år er Realty Incomes aktie styrtet med 24%, mens SPY og QQQ ETF'erne er steget med henholdsvis 85% og 154%. Med udbytte inkluderet er Realty Income styrtet med 4,3 % i de seneste fem år, mens SPY og QQQ er steget med 100 % og 163 %.

Samme tendens er sket i alle andre perioder. Realty Incomes samlede afkast er faldet med 5,6%, mens de to ETF'er er steget med henholdsvis 26% og 33% inden for de seneste 12 måneder.

Realty Indkomst vs QQQ vs SPY

Derfor er det altid vigtigt, når du træffer investeringsbeslutninger, at overveje det samlede afkast i stedet for udbyttet eller prisafkastet. Som sådan mener jeg, at investering i generiske fonde som QQQ, XLT og SPY er et bedre alternativ til Realty Income.