KOLD vs BOIL: Hvilken naturgas-ETF er bedst at købe?

ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) styrtede med næsten 9 % mandag, da naturgaspriserne faldt. Samtidig steg ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) med næsten 9 pct. KOLD er steget med over 84% i de seneste 12 måneder, mens BOIL er styrtet med næsten 80%.

Naturgaspriserne er styrtet

KOLD og BOIL ETF'er har været i søgelyset i de seneste par år, da prisen på naturgas er faldet. Det er styrtet med mere end 75 % fra det højeste niveau i 2022, da Rusland invaderede Ukraine.

Gas er styrtet ned, efterhånden som verden har bevæget sig til en overflod, mens lande fortsætter med at pumpe enorme mængder. USA er blevet den største olieproducent, og dens mængder kan fortsætte i de kommende år.

Andre lande som Rusland, Iran, Canada, Algeriet, Qatar og Norge er de andre store producenter. Især USA har sat skub i gasproduktionen i et forsøg på at forsyne Europa og hjælpe kontinentet med at flytte fra at stole på Rusland.

Den seneste katalysator for naturgasprisen var en dommers beslutning om at standse Joe Bidens pause med anvendelse af flydende naturgas. Dommeren, James Cain fra Louisiana, tog parti for den republikanske statsanklager, som hævdede, at pausen var forfatningsstridig.

Naturgasproduktionen kan bremse

Råvaremarkedet har en tendens til at rebalancere sig selv over tid. I dette tilfælde er der tegn på, at naturgasproducenter vil begynde at bremse deres produktion i de kommende år. De seneste data fra EIA viser, at tørgasproduktionen vil falde med 0,2% i år. Data har også vist, at antallet af gasbrønde er faldende.

Associeret gasproduktion eller gasforsyning fra oliebrønde forventes at klare sig godt, fordi amerikanske producenter stadig pumper mere olie på grund af højere priser. USA forventes at producere over 13 millioner tønder om dagen i år.

Samtidig viser data også, at efterspørgslen fra USA forventes at stige. Med priserne betydeligt lavere fra 2022-højden, vil efterspørgslen komme fra forsyningsselskaber. Også mere eksportkapacitet vil komme online i år fra Plaquemines Phase 1 og Corpus Christi Stage 3.

Udfordringen for naturgas er, at den europæiske efterspørgsel forventes at blive flad i år. Ifølge ACER vil efterspørgslen sandsynligvis nå sit højdepunkt i år på grund af reduktioner i den strukturelle efterspørgsel drevet af blokkens dekarboniseringsmål.

Bedre køb mellem KOLD og BOIL ETF'er?

Naturgas pris diagram

Derfor er spørgsmålet, hvilken gearet naturgas-ETF man bør overveje at købe i år. BOIL, som sporer prisen på naturgas på en gearet måde og har 461 millioner dollars i aktiver, gavner, når gaspriserne stiger.

KOLD klarer sig derimod godt, når prisen på naturgas er i en nedadgående tendens. Derfor kan en teknisk analyse hjælpe os med at identificere den bedre gearede ETF at investere i.

På det daglige diagram viser, at prisen på naturgas er fortsat med at falde i de seneste par uger. Det har nu bevæget sig under 100-dages og 50-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at bjørne har kontrol.

Gas er også faldet under det vigtige støtteniveau på $2,52, dets laveste sving den 31. maj, mens Relative Strength Index (RSI) er vendt mod syd.

Derfor er udsigterne for naturgas bearish, og det næste punkt at se er på $2, hvilket er omkring 18 % under det nuværende niveau. Hvis denne prognose er korrekt, giver det mening at investere i ProShares UltraShort Natural Gas ETF (KOLD).