Lululemon aktieanalyse: er denne faldne engel et godt køb?

Lululemon (NASDAQ: LULU) aktiekurs er blevet en faldet engel, da den blev et af de dårligst præsterende blue chip-selskaber i år. Det er faldet med næsten 42 % i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene er steget tocifret. Aktien har også haltet efter SPDR S&P Retail ETF (XRT), som er steget med 1,5 % i år.

Lululemon Atletisk vækst bekymringer

Lululemon, det gigantiske canadiske athleisure-mærke, blomstrede under Covid-19-pandemien, da efterspørgslen efter dets produkter steg.

Som et resultat er dens årlige omsætning vokset fra over 3,9 milliarder dollars i 2019 til over 9,6 milliarder dollars i 2023, hvilket gør det til et af de bedst ydende virksomheder i branchen. Vigtigst af alt er denne vækst sket organisk, da den ikke har foretaget nogen større opkøb på det seneste.

Lululemons præstation skete på grund af dets stigende placeringer i USA, Canada og andre markeder som Kina. Det blev også hjulpet af den stærke præstation af dets e-handelsaktiviteter.

Vigtigst er det, at Lululemon har opnået profitabel vækst, da dens nettoindkomst er steget fra over 645 millioner dollars i 2019 til over 1,5 milliarder dollars i 2023, og den forventer, at væksten vil fortsætte.

Lululemon aktiekursen er dog faldet, da investorerne fortsat er bekymrede over væksten. I sine seneste resultater sagde Lululemon, at dens omsætning steg med 10% i sidste kvartal til $2,2 milliarder.

Dets mest etablerede markeder som USA voksede med 3%, mens dets nye markeder som Kina havde en omsætningsvækst på 45% i løbet af kvartalet. Resten af verdenssegmentet voksede med 27%.

Derfor er LULU aktiekursen faldet, da investorerne forventer, at væksten vil aftage. For det første har tempoet i butiksåbninger haltet i de seneste par uger. Det åbnede to nettovirksomhedsdrevne butikker og lukkede to. Tidligere var virksomheden vant til at åbne hundredvis af butikker pr. kvartal.

Konkurrenceudfordringerne er fortsat

Lululemon aktiekurs er også faldet på grund af den stigende konkurrence i branchen. For nylig rapporterede Nike, som også er en stor aktør i athleisure-branchen, svage økonomiske resultater.

Det meste af denne konkurrence kommer fra flere kendte mærker som Nike, Adidas og ANTA Sports. Det kæmper også mod andre virksomheder som ON Holding, som bakkes op af Roger Federer, Athleta, som ejes af Gap, og Fabletics. Denne konkurrence har gjort branchen meget overfyldt, hvilket kan påvirke dens marginer.

Denne tendens sker især på et tidspunkt, hvor væksten i væksten i fritidsaktiviteter aftager i de næste par år. I en nylig rapport viste Grandview Research, at industrien vil have en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 9,3 % mellem 2024 og 2030. Den blev anslået til at være på 358 milliarder dollars i 2023. På sit højeste havde den tocifret vækstrate.

Derfor vil denne tendens sandsynligvis fjerne den præmie, som Lululemon Athletica altid har haft på markedet.

Lululemon aktiekursprognose

LULU-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at LULU aktiekursen har været i en stærk bearish trend efter at have toppet på $517 tidligere i år. Det er faldet til under 78,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Aktien dannede også et dødskors, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit krydsede hinandens. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bearish tegn på markedet.

Vigtigst er det, at aktien nærmer sig det afgørende støtteniveau på $292,70, dets laveste punkt den 29. maj i år. Et brud under støtten på $292,7 vil pege på mere downside, da sælgere målretter det afgørende støtteniveau på $251, dets laveste punkt i maj 2022. Denne pris er omkring 15% under det nuværende niveau.