Microsoft Q4 indtjening forhåndsvisning: Omsætning klar til 14% vækst, drevet af Azure og Office styrke

Da Microsoft Corp (NASDAQ) forbereder sig på at offentliggøre sit finanspolitiske indtjening for fjerde kvartal tirsdag den 30. juli, er Wall Street-analytikere optimistiske med hensyn til virksomhedens resultater.

Microsoft forventes at rapportere stærk omsætningsvækst, drevet af dets Azure cloud-tjenester og Office-pakken, med en forventet indtjening per aktie (EPS) på $2,90.

Analytikere fra Bank of America (BofA) ser en potentiel opside i Microsofts omsætning, hvilket fremhæver styrken af dets nøglesegmenter.

Hvad synes Wall Street om Microsoft?

Wall Street-analytikere forudser, at Microsoft vil levere en omsætning i 4. kvartal på $64,2 milliarder, hvilket svarer til en stigning på 14% år-til-år.

Denne vækst tilskrives i høj grad den robuste ydeevne af Azure og Office-pakken, især premium E3- og E5-abonnementerne.

Den forventede EPS på $2,90 understreger Microsofts konsekvente rentabilitet og effektive omkostningsstyring.

BofA-analytikere regner med en stigning på 1 % i forhold til deres omsætningsestimat på $64 milliarder, drevet af vedvarende efterspørgsel efter Azure-tjenester og et forbedret pc- og Windows-miljø.

Den lille afvigelse i estimater afspejler forskellige synspunkter om virkningen af nye teknologier og markedsforhold på Microsofts ydeevne.

Azures vækst drevet af AI og kernearbejdsbelastninger

Azure, Microsofts cloud computing-platform, er fortsat en kritisk vækstdriver for virksomheden. BofA-analytikere forudser Azures vækst på 31,5 %, op fra deres basisestimat på 30,5 %.

Denne stigning tilskrives platformens afbalancerede ydeevne på tværs af kunstig intelligens (AI) og kernearbejdsbelastninger.

AI er fortsat et væsentligt fokus for Azure, hvor virksomheder i stigende grad anvender AI-løsninger for at forbedre deres drift.

Denne tendens forventes at fastholde Azures vækstmomentum og styrke Microsofts lederskab på markedet for cloudtjenester.

I det foregående kvartal opnåede Intelligent Cloud, segmentet der omfatter Azure, en stigning i omsætningen på 21 %, hvor driftsindtægterne steg med 32 % på grund af Azures ekspansion.

Office-pakke og Copilot-trækkraft

Microsofts Office-pakke, især premium E3- og E5-abonnementerne, er en anden væsentlig bidragyder til virksomhedens omsætningsvækst.

BofA-analytikere forventer, at en tidlig trækkraft af Microsofts Copilot – et generativt kunstig intelligensværktøj integreret i Office-applikationer – vil fremskynde væksten yderligere.

Denne innovation er klar til at forbedre produktiviteten og brugeroplevelsen og derved bibeholde den nuværende indtægtsmultiple for Office-produkter.

Copilot-værktøjet udnytter AI til at hjælpe brugere med opgaver som at udarbejde e-mails, generere dokumenter og analysere data, hvilket kan øge produktiviteten markant.

Dette værditilbud vil sandsynligvis drive højere adoptionsrater, hvilket bidrager til Microsofts vækst i omsætningen.

Mere personlig computing og stabilisering af pc-markedet

I segmentet More Personal Computing (MPC) forventes Microsoft at rapportere 15,5 milliarder dollars i omsætning, hvor BofA-analytikere forventer en opside på 50 millioner dollars på grund af stærkere end forventet pc-forsendelser.

PC-markedet, som oplevede en nedtur under pandemien, viser tegn på stabilisering. Denne gendannelse understøtter Microsofts salg af Windows-licenser og andre relaterede produkter.

Normaliseringen af pc-købsmønstre er en positiv indikator for Microsofts MPC-segment. Efterhånden som virksomheder og forbrugere fortsætter med at opgradere deres systemer, forventes efterspørgslen efter Windows-operativsystemer og andre personlige computerprodukter at forblive stabil.

BoFA-analytikere ser tocifret vækst i omsætningen

Når vi ser frem til regnskabsåret 2025, forventer BofA-analytikere fortsat tocifret omsætningsvækst for Microsoft, drevet af vedvarende styrke i Azure- og Office-produkter.

De forventer dog også et fald på 100 basispoint i marginer på grund af øgede anlægsinvesteringer (capex), der driver højere salgsomkostninger. Denne investering er afgørende for at udvide Microsofts AI-kapaciteter og cloud-infrastruktur.

Analytikerne ser potentiale for, at Office-forretningen kan opnå en vækst på 20 % inden for 1. kvartal 2026, understøttet af den løbende indførelse af premium-abonnementer og AI-drevne forbedringer.

Disse optimistiske udsigter afspejler tilliden til Microsofts evne til at drage fordel af nye teknologiske tendenser og bevare sin konkurrencefordel.

MSFT aktieudvikling og værdiansættelse

Microsoft-aktier handlede til cirka 440 dollar onsdag, hvilket afspejler stærk investortillid til virksomhedens vækstudsigter.

Kilde: TradingView

BofA-analytikerne gentog deres ‘Køb’-vurdering for Microsoft og hævede deres prismål til $510 fra $480, med henvisning til potentialet for højere Office-vækst i regnskabsåret 2025.

De mener, at den nuværende aktiekurs afspejler en god del opside på kort sigt, givet den robuste præstation og strategiske positionering af Microsofts nøgleforretningssegmenter.

Aktiens præstation er blevet styrket af virksomhedens konsekvente udførelse og strategiske investeringer i vækstområder som cloud computing og AI.

Microsofts evne til at levere stærke økonomiske resultater midt i makroøkonomisk usikkerhed understreger dets modstandsdygtighed og tilpasningsevne.

Fokus på AI og strategiske investeringer

Microsofts strategiske fokus på kunstig intelligens og cloud computing er en hjørnesten i virksomhedens vækststrategi. Virksomhedens Intelligent Cloud-segment, som omfatter Azure, forventes at opnå en vækst på mellem 19 % og 20 % i finansåret 4. kvartal, idet der tages højde for en vis påvirkning fra tilgængeligheden af AI-kapacitet.

Disse forsigtige udsigter tyder på en større sandsynlighed for at leve op til forventningerne i betragtning af den stærke efterspørgsel efter AI og cloud-tjenester.

I det foregående kvartal opnåede Microsoft en omsætningsstigning på 21 % i Intelligent Cloud-segmentet, hvor driftsindtægterne steg med 32 %. Denne væksttrend understreger vigtigheden af AI og cloud-tjenester for at drive Microsofts langsigtede succes.

Virksomhedens investeringer i AI-infrastruktur og -kapacitet forventes at give betydelige afkast, hvilket styrker dets lederskab i teknologisektoren.

Microsofts indtjeningsrapport for 4. kvartal 2024 er klar til at vise stærk omsætningsvækst og ensartet rentabilitet, drevet af ydeevnen fra Azure og Office-pakken.

Mens virksomheden står over for udfordringer såsom øget kapital- og marginpres, positionerer dets strategiske fokus på kunstig intelligens og cloud computing det godt til vedvarende vækst.

Investorer vil nøje følge Q4-resultaterne for at få indsigt i Microsofts fremtidige vækstbane og strategiske initiativer.

Med robuste udsigter for regnskabsåret 2025 og derefter forbliver Microsoft en nøglespiller i teknologisektoren, godt positioneret til at udnytte nye tendenser og bevare sin konkurrencefordel.