Burberry aktiekurs: ned i 12 måneder i træk, er det et kup?

Burberrys (LON: BRBY) aktiekurs er imploderet, og situationen bliver ved med at blive værre dag for dag, da der stadig er bekymringer om dens fremtid. Aktien er styrtdykket til 700p, dets laveste niveau siden 2010. Mest bemærkelsesværdigt er den styrtet ned i de seneste 12 på hinanden følgende måneder, har brudt en personlig rekord og faldet med over 71 % fra det højeste niveau nogensinde.

Luksusforbruget falder

Luksusvarevirksomheder står over for en stor nedsmeltning, da udgifterne, især i Asien, fortsætter med at falde.

Onsdag advarede Kering, moderselskabet til Gucci, om, at udsigterne ikke blev bedre. Salget af Gucci faldt med over 20 %, da efterspørgslen i Kina faldt. Kering advarede om, at driftsindtægterne kunne falde med 30% i andet halvår.

Kering er ikke den eneste luksusmajor i problemer. Bernard Arnauts LVMH sagde, at dens samlede omsætning steg med kun 1% til 20,98 milliarder euro. Analytikere forventede, at dens omsætningsvækst ville være i intervallet 3%.

LVMH bemærkede, at det meste af afmatningen skete i Asien, hvor salget faldt med 14% i andet kvartal. Disse resultater førte til et stort dyk i de fleste luksusaktier som Richemont og Hermes.

Burberry er i en klasse for sig, hvad angår svag ydeevne. Det har skåret ned i sine retningslinjer flere gange, erstattet sin administrerende direktør (CEO) og suspenderet sit udbytte. Alle disse har gjort den til en af de dårligst præsterende aktier i FTSE 100-indekset.

De seneste økonomiske resultater viste, at dets salg faldt med 22% i andet kvartal til £458 millioner, mens dets sammenlignelige butikssalg faldt med 21%.

Det vigtigste er, at Burberrys salg falder i alle regioner, hvilket signalerer, at der er et problem med dets brand. Dets Asien-Stillehavsomsætning faldt med 23%, mens dets EMEIA og Americas faldt med 23% i kvartalet.

Selskabet forventer, at dets forretning fortsat vil møde stærk modvind i år. Det ser sin engrosindtægt falde med 21 % i 1. halvår og 30 % i år. Det vil også møde en valutamodvind på omkring 20 millioner pund. I en udtalelse sagde formanden:

Vendningsforanstaltninger virker ikke

Burberrys ydeevne betyder, at dens turnaround-strategi ikke virker. I 2022 hentede det Daniel Lee, en velkendt leder fra Kerings Bottega Veneta, som den kreative chef. Han havde også arbejdet for topmærker som Celine og Balenciaga.

Det ser dog ud til, at hans tilføjelse til virksomheden ikke har haft den store indflydelse, da salget er fortsat med at falde.

Analytikere bekymrer sig om, at Burberrys kernespørgsmål er positioneringen af sit brand i luksusmarkedet. I vid udstrækning undgår de fleste meget velhavende Burberry og fokuserer på andre mærker som Hermes og Dior.

Som vi skrev før , har Hermes mestret kunsten og videnskaben på luksusmarkedet ved at fokusere på sjældenhed. Gennem årene har virksomheden udviklet mangel på sine nøgleprodukter som Birkin-tasker, hvilket har ført til højere priser og marginer.

Burberrys målmarked er også meget mættet, med mærker som Louis Vuitton og Christian Dior, der konkurrerer om markedsandele. Som følge heraf har Burberrys marginer altid været svagere end andre virksomheder som Hermes og LVMH.

For at være klar: Burberry er ikke det eneste britiske mærke, der gennemgår udfordringer på luksusmarkedet. Aston Martin, McLaren og Lotus har alle mistet markedsandele til folk som Ferrari og Porsche. Aston Martins aktie er kollapset, mens McLaren og Lotus nu er ejet af udlændinge.

Burberrys vending vil tage tid, og selskabet vil sandsynligvis fortsætte med at møde modvind på kort sigt. Jeg tror på, at en mulig strategi ville være at gennemføre et salg, gennemføre denne turnaround som en privat virksomhed og derefter gå på børsen igen, når forholdene forbedres.

Burberry aktiekursanalyse

BRBY-diagram af TradingView

Det igangværende salg af BRBY-aktien er på linje med min tidligere prognose . På månedsdiagrammet ser vi, at aktien er styrtdykket i 12 på hinanden følgende måneder, og størrelsen af lyset er stigende.

De 25-måneders og 50-måneders glidende gennemsnit lavede for nylig en bearish crossover, mens aktien er faldet under det vigtige støtteniveau på 829p, dets laveste sving i juni 2016. Det dannede også et dødskors på det ugentlige diagram tidligere i år.

Samtidig svæver den nær det psykologiske punkt ved 700p, mens oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator alle har peget nedad. RSI er flyttet til det oversolgte niveau på 24, mens de to linjer i den stokastiske oscillator nærmer sig nul.

Derfor, ved at bruge trend-følgende principper, vil aktien sandsynligvis fortsætte med at falde, da sælgere målretter det næste psykologiske punkt på 600p.

Som sådan, selvom Burberry-aktien virker billig, er chancerne for, at den er blevet en værdifælde, som vil fortsætte med at underperforme på kort sigt.