Lockheed Martin-aktien sidder i ATH: stadig et godt køb?

Lockheed Martin (LMT) aktiekursen er steget i seks måneder i træk og steg til et rekordhøjt niveau, efter at selskabet offentliggjorde stærke økonomiske resultater. Det steg til et højdepunkt på $520, hvilket bringer dens år-til-dato gevinster til 13,6% og de 10-årige resultater til 206%.

De geopolitiske spændinger stiger

Lockheed Martin, producenten af patriot-missilsystemer og F-35-flyet, har været i en støt vækst i de sidste årtier.

Denne vækst skete, efterhånden som geopolitiske risici steg rundt om i verden, hvilket skubbede regeringer til at øge deres udgifter.

Spændingerne mellem USA og Kina er eskaleret i de seneste par år, og tendensen vil sandsynligvis fortsætte over tid, uanset hvem der vinder præsidentposten. Disse spændinger er blevet næret af Washington-lobbyister, som har modtaget enorme pengesummer fra virksomheder i det militær-industrielle kompleks.

Samme tendens sker i Mellemøsten, hvor Israel kæmper med Hamas i Gaza, og krigen kan udvide sig i Libanon og Vestbredden. I sin tale til kongressen onsdag pegede Netanyahu finger til Iran.

I mellemtiden er krigen i Ukraine fortsat og kan udvide sig, uanset hvem der vinder i november i år.

Derfor har alle disse risici ført til uventede virksomheder, der fremstiller og sælger militært udstyr.

Lockheed Martin har nydt godt af de stigende forsvarsudgifter, som det fremgår af kvartalsresultaterne. Selskabet sagde, at dets indtægter steg fra $16,6 milliarder i andet kvartal af 2023 til over $18,1 milliarder i Q3.

Som tidligere var dets luftfartsforretning den vigtigste drivkraft for denne vækst, da dens nettosalg steg til 7,2 milliarder USD i 2. kvartal. Dets rotations- og missionssystemer steg fra $3,8 milliarder til $4,5 milliarder, mens rumdivisionen steg lidt til $3,19 milliarder. Den eneste efternøler var dets rotations- og missionssystemer, hvis omsætning faldt til 4,5 milliarder dollars.

Disse resultater var en fortsættelse af, hvad Lockheed Martin har gjort gennem tiden. Dens årlige omsætning er steget fra 59 milliarder dollars i 2019 til over 67 milliarder dollars i 2023. Før det var dens omsætning 47 milliarder dollars i 2015.

Derfor kan vi antage, at virksomheden vil fortsætte med at se et stærkt salg i det næste årti. Det har også fortsat med at vokse sit overskud over tid. Nettoresultatet flyttede fra $3,6 milliarder i 2015 til over $6,9 milliarder i 2023.

Lockheed Martin øger vejledningen

I mellemtiden forventer Lockheed Martin, at dets forretning vil fortsætte med at klare sig godt i de kommende måneder, da efterspørgslen forbliver stabil. Dens vejledning for i år er, at dens omsætning vil stige til mellem $70,5 milliarder og $71,5 milliarder. Dets driftsresultat forventes at være mellem $7,35 milliarder og $7,5 milliarder, en stigning fra den tidligere guidance på $7,17 milliarder og $7,37 milliarder.

Disse vejledende tal var højere end hvad analytikerne havde forventet. Det gennemsnitlige skøn blandt 22 analytikere er, at Lockheed ville generere 70,69 milliarder dollars i årlig omsætning i år.

I mellemtiden har virksomheden fortsat med at belønne sine aktionærer gennem udbytte og aktietilbagekøb. Det returnerede 1,6 milliarder dollars til investorerne i første kvartal ved at betale et udbytte på 752 millioner dollars og købe 1,6 millioner aktier.

Lockheed har over tid reduceret sine samlede udestående aktier til 238 millioner fra over 250 millioner for et par år siden. Aktietilbagekøb er positive, fordi de hjælper en virksomhed med at forbedre sin indtjening pr. aktie over tid,

Lockheed havde vokset sit udbytte i over 21 år, hvilket betyder, at det vil være en fremtidig udbyttearistokrat. Det har også et lavt udbetalingsforhold på 44%, hvilket giver det plads til at fortsætte med at øge sine udbetalinger til investorer.

Mest bemærkelsesværdigt reducerer virksomheden omkostningerne, hvilket gør dets overskudsmargener højere end dets peer-virksomheder som General Dynamics og RTX. Denne tendens vil fortsætte, da forsyningskædeproblemerne bliver bedre. CEO sagde:

Lockheed Martin aktiekursanalyse

LMT-diagram af TradingView

I min sidste artikel om LMT-aktier bemærkede jeg, at det var modent til et bullish breakout, med henvisning til det omvendte hoved- og skuldermønster, der var ved at danne sig. Det estimat var nøjagtigt, da aktien skubbede over halsudskæringen til 491,05p i denne uge.

Aktien er forblevet over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at tyre har kontrol. Også momentumindikatoren er fortsat med at stige og bevæger sig til sit højeste punkt i årevis.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator er fortsat med at stige. Derfor vil aktien sandsynligvis lave et brud og genteste mønster, hvor den falder til nøglestøtten på $491 og derefter genoptager den bullish trend. På længere sigt vil aktien sandsynligvis stige til $600.