USD/CHF nærmer sig dødskorset, da schweizerfranc stiger

USD/CHF-kursen fortsatte sin nedadgående tendens i denne uge, da den faldt til sit laveste punkt siden marts. Den er styrtet ned med næsten 5 % fra sit højeste punkt i år og er ved at danne et dødskorsmønster.

US PCE og Federal Reserves beslutning

Valutakursen mellem USD og schweizerfranc har været i en stærk nedadgående tendens, da dollaren faldt. Det amerikanske dollarindeks er faldet til $104,22 fra det højeste niveau på $106,52 fra år til dato.

Dette fald skete, da investorerne forudsagde, at Federal Reserve ville begynde at sænke renten hurtigere end forventet.

Disse forhåbninger steg, efter at USA offentliggjorde blandede økonomiske data denne måned. I en rapport sagde Institute of Supply Management (ISM), at landets PMI'er for fremstilling og service faldt til under 50 i juni.

En rapport fra S&P Global onsdag viste, at PMI for fremstilling faldt fra 51,6 i juni til 49,5 i juli. Disse tal betyder sammen med det forværrede boligmarked, at økonomien er ved at bremse.

I mellemtiden viste andre økonomiske data, at arbejdsløsheden steg til 4,1 % i juni, det højeste niveau siden 2021. Samtidig fortsatte inflationen med at bevæge sig nedad, med det overordnede og centrale forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 3,0 % og 3,2 %, henholdsvis.

Derfor har en kombination af faldende inflation og en aftagende økonomi øget oddsene for, at Fed vil begynde at sænke renten allerede i september.

Dette synspunkt blev bekræftet af Jerome Powell, der bemærkede, at banken nu var fokuseret på arbejdsmarkedet. Han antydede, at banken overvejede at sænke renten.

De næste vigtige USD/CHF-nyheder udkommer på fredag, hvor USA vil offentliggøre de seneste data for personligt forbrug (PCE). PCE følges nøjere end CPI, fordi det er mere bredt, idet det tager højde for ændringer i prisbevægelser i land- og byområder.

Økonomer mener, at PCE- og kerne-PCE-tallene steg en smule på månedsbasis, men faldt lidt på årsbasis. Kerne-CPI forventes at komme ind på 0,2%, mens det overordnede tal vil være på 0,1%.

Federal Reserve vil afgive sin rentebeslutning i næste uge, mens Bureau of Labor Statistics (BLS) vil frigive data for non-farm payroll (NFP) på fredag. Det vil sandsynligvis lade renten være uændret og signalere, at den vil sænke i september eller december.

Med Fed nu fokuseret på arbejdsmarkedet, bliver jobrapporten vigtigere end tidligere. Endnu en stigning i arbejdsløsheden vil vække håbet om rentenedsættelser i år.

Den schweiziske nationalbank rentenedsættelser

I mellemtiden har den schweiziske nationalbank været mere dueagtig i år, da inflationen fortsatte med at falde.

Det er blevet de mest dueagtige centralbanker i den udviklede verden. Det sænkede renten for anden gang i træk i juni, og analytikere forventer, at det vil levere flere nedskæringer senere i år.

De seneste data viste, at den schweiziske inflation lå på 1,3 % i juni, et fald fra 3,5 % i 2022. Analytikere forventer, at inflationen vil falde til under 1 % i de næste par måneder. I et notat sagde en analytiker hos Ballinger Group:

Derfor falder USD/CHF-parret på grund af den generelt svagere amerikanske dollar og stærkere franc. EUR/CHF-parret faldt til 0,9525, mens GBP/CHF faldt til 1,130. Dette tilbagetog er også faldet sammen med den stærkere japanske yen da USD/JPY og EUR/JPY parrene styrtede ned.

USD/CHF prognose

USD/CHF-diagram af TradingView

USD til CHF-kursen toppede ved 0,9223 i maj i år og har nu været i en stejl nedadgående tendens. Det er blevet ved med at lave flere lavere og højere nedture, hvilket betyder, at bjørne har kontrol.

USD/CHF-parret er for nylig faldet under det centrale støtteniveau på 0,8827, dets laveste sving den 8. juni i år. Ved at falde under dette niveau lykkedes det parret at gøre det dobbeltbundede mønster ugyldigt.

I mellemtiden er parret ved at danne et dødskorsmønster, hvor 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydser hinanden. I de fleste tilfælde er dette kors et af de mest bearish tegn på markedet.

Samtidig har Awesome Oscillator bevæget sig under det neutrale niveau og dannet syv på hinanden følgende røde streger. Relative Strength Index og MACD har alle peget nedad.

Derfor er stien for den mindste modstand for parret bearish, med det næste punkt at se er på 0,8700.