Udsigter for Nikola-aktiekursen: Alle øjne den 9. august

Nikola (NKLA) aktiekurs er fortsat med at klare sig dårligere end markedet i år, da investorer bekymrer sig om dets fremtidige risici og udvandingsrisici. Det er faldet med over 64 % i år og med 88 % inden for de seneste 12 måneder. En investering på 100.000 USD i virksomheden på sit højeste punkt i 2023 ville nu være mindre end 9.000 USD.

Muligheden

Elektriske, brint og elektriske vertikale start og landing (eVTOL) eller flyvende bilselskaber har en stor ambition og arbejder på at løse en reel udfordring.

eVTOL virksomheder som Joby Aviation og Archer Aviation ønsker at løse bytrafikkrisen, mens brint og elektriske køretøjer håber at dekarbonisere verden.

Udfordringen for virksomheder som Nikola, Lilium, Joby og Rivian er, at det er meget dyrt at komme med et nyt produkt og opnå succes med det. Situationen er mere kompleks, når du bygger et nyt produkt fra bunden.

Alt i alt har virksomheder i elbilindustrien i det seneste årti brændt for milliarder af dollars. Et nærmere kig viser, at kun Tesla har brugt disse milliarder og opnået konsekvent overskud.

Virksomheder som Rivian og Lucid, der startede deres køretøjsproduktion og -leverancer, har endnu ikke haft overskud. De mister alle en formue på at skalere deres virksomheder. Rivians samlede nettotab i de seneste fire regnskabsår udgjorde over 17 milliarder dollars, mens Lucid har tabt over 7 milliarder dollars i samme periode.

Nikolas vigtigste udfordringer

Nikola Motors er et mere vanskeligt sted end disse andre virksomheder, fordi de bygger brintlastbiler, som ikke har nogen understøttende infrastruktur bag sig. For elektriske køretøjer er det nemmere at installere en oplader derhjemme, og mange tankstationer er begyndt at inkorporere disse løsninger.

Nikola arbejder på at løse infrastrukturudfordringerne ved hjælp af sit HYLA-produkt, som leverer modulære tankstationer. Det vil være svært og dyrt at skalere denne løsning i hele USA.

Nikolas lastbiler er også dyrere end dieselbiler. Mens vognmandsvirksomheder ønsker at dekarbonisere, vil de kun gøre det, når det giver mening for dem økonomisk. Desuden er lastbilkørsel en forretning med lav margin, og hver dollar tæller. XPO Logistics har en nettooverskudsgrad på 3%, mens JB Hunt har 4,90%.

Nikola har fået mange bestillinger på sine lastbiler. I juni bemærkede det, at Walmart Canada var blevet kunde. Den har også leveret over 40 lastbiler i år. Jeg tror, det er testkøb, da virksomheder vurderer deres fordele i forhold til deres diesellastbiler.

Kontantforbrænding og tab

Den anden store udfordring for Nikola-aktien er, at virksomheden er et topforbrændingsanlæg, der taber millioner af dollars hvert kvartal. Dets nettotab kom på 147 millioner dollars i første kvartal, en forbedring fra de 169 millioner dollars, det tabte i det foregående kvartal. Det har tabt over 900 millioner dollars i de sidste fem kvartaler.

Nikolas vej til rentabilitet bliver længere, som vi har set med andre virksomheder inden for el- og vedvarende energi.

Denne vej ville være klarere, hvis Nikola havde en solid balance, som den mangler. Det endte første kvartal med 345 millioner dollars i kontanter og tilsvarende, et fald fra 464 millioner dollars i samme periode i 2023. Det havde også 1,2 millioner dollars i begrænsede likvider og 23 millioner dollars i tilgodehavender.

Derfor er det ikke nok for en virksomhed, der taber over 100 millioner dollars på et kvartal, at have 469 millioner dollars i omsætningsaktiver. Det betyder, at Nikola snart bliver nødt til at rejse kontanter for at styrke sin balance.

Nikola har en lang historie med at udvande sine aktionærer. I marts sidste år annoncerede det en aktieudbud på 100 millioner dollars. Nikola rejste også kontanter gennem en kombination af egenkapital og konvertibel gæld.

Nikolas vigtigste udfordring er, at de tidligere kapitalfremskaffelser skete, da virksomheden havde en markedsværdi på over 1 mia. I dag ligger den på $440 millioner, hvilket betyder, at vinduet for disse aktieforhøjelser er snævert.

Når man ser fremad, vil den næste vigtige katalysator for Nikola-aktien være dens indtjening, som er planlagt den 9. august. Analytikere forventer, at resultaterne viser, at dens omsætning steg med 47% i 2. kvartal til $22,7 millioner. For året forventer de, at dens omsætning vil nå $116 millioner i 2024.

Nikola aktiekursprognose

NKLA aktiediagram: TradingView

Det daglige diagram viser, at NKLA-aktien har været i en kraftig nedadgående tendens i lang tid. Det er forblevet under de 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at bjørne har kontrol.

Aktien har dannet et faldende wedge chart-mønster, som nærmer sig sit sammenløbsniveau. I de fleste tilfælde er dette et af de mest bullish diagrammønstre.

Derfor er udsigterne for Nikola-aktien for det meste bearish, og det næste punkt at se er på $7,52. På grund af kilemønsteret kan aktien dog opleve et kort pres efter indtjeningen. Hvis dette sker, vil det sandsynligvis stige til $12.