Piper Sandler hæver Robinhoods vurdering til 'Overvægtig' og kursmålet til $23: Skal du købe?

Piper Sandler har opgraderet Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) til en "Overvægtig" rating fra "Neutral" og øget deres kursmål fra $20 til $23.

Denne justering antyder en potentiel opside på over 28 % i forhold til aktiens aktuelle handelskurs, hvilket præsenterer et attraktivt indgangspunkt efter en tilbagetrækning på 27 % fra dens 52-ugers højeste den 16. juli.

Disse bullish udsigter afspejler optimisme omkring Robinhoods udsigter midt i de løbende markedsudsving.

Stærke resultater i andet kvartal øger investorernes tillid

Robinhood Markets rapporterede imponerende økonomiske resultater for 2. kvartal, der overgik forventningerne til både omsætning og indtjening.

Virksomheden opnåede en GAAP EPS på 0,21 USD, hvilket oversteg estimaterne med 0,06 USD, og genererede 682 millioner USD i samlet omsætning, hvilket er en markant stigning på 40 % år-til-år.

De vigtigste drivkræfter bag denne vækst inkluderer en stigning på 43 % i optionsindtægter og en bemærkelsesværdig stigning på 161 % i kryptovaluta-omsætning.

Derudover voksede nettorenteindtægterne med 22 % år-til-år, hvilket tilskrives øgede renteindtjenende aktiver og højere kortsigtede renter.

På trods af disse positive økonomiske indikatorer oplevede Robinhood et fald i månedlige aktive brugere, faldende fra 13,7 millioner til 11,8 millioner.

Dette fald afspejler udfordringer i brugerengagement midt i et volatilt markedsmiljø.

Analytikeropgraderinger og markedsstemning

De seneste opgraderinger fra andre analytikere afspejler yderligere et blandet, men generelt positivt udsigter for Robinhood.

Den 5. august 2024 opgraderede Citi aktien til "Neutral/Høj risiko" fra "Sælg/Høj risiko", med henvisning til forbedringer i indlån og handelsaktiviteter efter et fald på 12 % i aktien.

Tilsvarende opgraderede Wolfe Research Robinhood til "Outperform" den 26. juni 2024 og forudsagde en robust +30 % GAAP EPS-vækst understøttet af stærk nettoindskuds- og kontovækst.

Der er dog stadig en vis forsigtighed blandt analytikere med hensyn til potentiel modvind.

Bekymringer om rentenedsættelser kan presse Robinhoods nettorenteindtægter, hvilket bidrager til en blandet konsensus om aktiens fremtidige udvikling.

Robinhoods udvidelse til handel med kryptovaluta

Robinhoods seneste strategiske træk understreger dens vækstbane.

Virksomhedens ekspansion til handel med kryptovaluta og dets opkøb af Bitstamp forbedrede dets markedstilstedeværelse, især i Europa og Asien.

Bitstamps globale fodaftryk og compliance track record giver Robinhood en strategisk fordel i disse regioner.

Derudover forventes købet af Pluto Capital at styrke Robinhoods AI-kapaciteter, tilbyde mere personlige investeringsstrategier og potentielt øge brugerengagement og fastholdelse.

Disse udviklinger stemmer overens med Robinhoods fokus på produktinnovation og markedsudvidelse, som er afgørende for at tiltrække og fastholde brugere.

I øjeblikket er Robinhoods fremadrettede Non-GAAP P/E-forhold på 23, højere end sektormedianen, hvilket afspejler markedets forventning om virksomhedens vækstpotentiale.

Nogle analytikere ser dog denne værdiansættelse som omstridt, idet de citerer risici relateret til Robinhoods afhængighed af renteindtægter.

Den primære risiko involverer potentielle rentenedsættelser, som kan påvirke Robinhoods nettoindtægt i betragtning af dets betydelige indtægter fra renter.

Derudover udgør volatilitet i cryptocurrency-handelsvolumen en anden risiko, der potentielt påvirker transaktionsindtægterne.

Kan forblive svag på mellemlang sigt

Efter den meget fejrede børsnotering i juli 2021 nåede Robinhoods aktie et rekordhøjt niveau over $80 med det samme og styrtede derefter 90 % til under $9 i juli 2022. Derefter forblev aktien stort set intervalgrænset mellem $8 og $14 i mere end et år.

HOOD-diagram af TradingView
Efter at have gentestet sin støtte under $8 i november 2023, oplevede aktien en hurtig tredobling til over $24 i sidste måned. Siden da er det gået betydeligt tilbage og er brudt under sin mellemfristede bullish trendlinje, som det kan ses i diagrammerne.

Selvom aktien er vendt tilbage over denne trendlinje i de sidste par dage, er den fortsat svag på de mellemlange diagrammer. De fleste indikatorer på mellemlang sigt er blevet negative og bliver røde på de langsigtede diagrammer.

I betragtning af, at investorer, der fortsætter med at forblive positive på selskabet, men endnu ikke har indledt en lang position, skal vente på, at den krydser over det 100-dages glidende gennemsnit, og MACD-indikatoren på den daglige tidsramme bliver positiv, før de starter nye lange positioner .

Handlere, der fortsætter med at forblive bearish på aktien, skal forsøge at shorte den tættere på $20-niveauet med et stop-tab på det seneste høje på $21,30. Hvis det bearish momentum forbliver, vil aktien finde det svært at handle over $20 og kan igen teste support nær $14, hvor man kan booke overskud.