Denne indiske skibsbygningsaktie kunne stige i vejret igen, her er hvorfor

Mazagon Dock Shipbuilders, det indiske statsejede krigsskibsbygningsfirma, har været i spidsen for det stævne, som de fleste indiske forsvarsmatte tilsammen har set.

Efter dens imponerende indtjening i onsdags, hvor selskabet mere end fordoblede sit overskud siden sidste år, mener analytikere, at aktien vil forblive turboladet og har sat fornyede væddemål på den, især efter at aktien har vist en vis korrektion fra sit højdepunkt, hvilket dæmper bekymringerne at være overvurderet.

Aktien er dog stadig relativt overvurderet.

Selvom der tidligere har været bekymringer om, at aktien er blevet overkøbt, mener analytikere, at med Relative Strength Index (RSI) afkølet betydeligt fra den overkøbte zone, er aktien i øjeblikket godt placeret til at købe for et opsidepotentiale.

Imponerende indtjening

Mazagon Dock Shipbuilders rapporterede om en stigning på 121 % år-til-år (YoY) i sit Q1-resultat efter skat (PAT), og nåede Rs 6.960 millioner ($83 millioner) for kvartalet, der sluttede juni 2024.

Dette er et væsentligt spring fra Rs 3143 millioner ($37 millioner) registreret i samme periode sidste år. Virksomhedens omsætning fra driften steg med 8,5 % år for år, og steg til 23.570 millioner Rs fra 21.728 millioner Rs i det foregående års første kvartal.

Selskabets indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering (EBITDA) steg med 273,5 % år for år, og nåede Rs 6.420 millioner sammenlignet med Rs 1.720 millioner i det tilsvarende kvartal i det foregående regnskabsår.

Denne markante stigning i EBITDA har oversat til en markant forbedring i EBITDA-marginer, som steg med 1.934 basispoint til 27,3 %. Dets bedre operationelle ydeevne blev også hjulpet af et betydeligt fald i prisen på forbrugte materialer

Derudover steg Mazagon Docks samlede indtægt for kvartalet til Rs 26.280 millioner, op fra Rs 24.054 millioner i samme periode sidste år, hvilket understreger virksomhedens stærke vækst i omsætningen.

Virksomheden havde en stærk ordrebog på Rs 363.890 millioner ($4,3 milliarder) pr. 30. juni.

Selskabets aktiekurs lukkede mere end 3 % højere end tirsdagens lukning.

Aktiekursbevægelser i den seneste tid og positive triggere

I det sidste år er Mazgaon Dock Shipbuilders aktiekurs steget med næsten 168%. År til dato er prisen steget med 118%.

Dets markedsværdi ligger i øjeblikket på 1 trillion Rs.

Virksomheden har, ligesom nogle andre indiske forsvarsaktier som Cochin Shipyard, fået stort udbytte af den indiske regerings større bestræbelser på at nedbringe afhængigheden af forsvarsimport og øge eksporten.

Dette har også givet nogle positive resultater, hvor landet registrerede sin højeste vækst nogensinde i forsvarsproduktion i regnskabsåret, der sluttede 31. marts 2024.

Mazgaon Docks 1-årige aktiekursbevægelse på NSE, Kilde: Tradingview

Selskabet havde en stærk ordrebog på 363.890 millioner Rs (4,3 milliarder USD) pr. 30. juni. Sidste år underskrev det også en ikke-finansiel Master Ship Repair Agreement med den amerikanske flåde for at servicere sin flåde, som havde stor strategisk betydning for selskabet .

Derudover tyder medierapporter på, at det indiske forsvarsministerium nærmer sig godkendelse af en større ordre på 700.000 millioner Rs (8,3 milliarder USD) på krigsskibe til den indiske flåde, hvor Mazagon Dock Shipbuilders og Garden Reach Shipbuilders er de primære kandidater til denne lukrative kontrakt.

I juni blev virksomheden på grund af sin voksende finansielle styrke tildelt den såkaldte "Navratna"-status af den indiske regering.

Dette er en status, som regeringen tildeler offentlige virksomheder, der opfylder visse indtjeningskrav, såsom at rapportere en årlig omsætning på mere end Rs 25.000 crore i de sidste tre år osv.

Teknisk analyse og prognose

Teknisk analyse foretaget af Prabhudas Lilladher Technical Research indikerer, at Mazagon Docks aktie i øjeblikket er på et attraktivt niveau efter en korrektion fra toppen på 5.860 Rs.

Aktien har vist tegn på at nå bunden lige over det betydelige 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) niveau på Rs 4.550. Relative Strength Index (RSI) er afkølet betydeligt fra den overkøbte zone, hvilket indikerer en positiv trendvending, hvilket tyder på et købssignal med et betydeligt opsidepotentiale.

Ifølge Trendlyne stod aktiens RSI onsdag på 52,8 - et behageligt niveau, da en RSI over 70 signalerer, at en aktie er overkøbt.

Vaishali Parekh, vicepræsident for teknisk forskning ved Prabhudas Lilladher Capital, sagde  

Kilde: PL Capital

Med et TTM PE-forhold på 50,33 er aktien stadig overvurderet, men mod en sektorspecifik PE på 51,14 kan værdiansættelsen være berettiget.