Rio Tinto, BHP-aktier er i fare, da jernmalm, kobberpriserne synker

Rio Tinto (LON: RIO) og BHP (ASX: BHP) aktiekurser er faldet kraftigt i år, og situationen kan forværres, efterhånden som jernmalm synker. I Australien er BHP-aktierne faldet i fire på hinanden følgende uger og handlede til 39,73 A$, et fald på 20 % fra det højeste niveau på 50 $.

Jernmalmpriserne synker

Rio Tinto, BHP, Vale og Fortesque Mining er nogle af de største mineselskaber i verden. BHP er det største firma i branchen med en markedsværdi på over 134 milliarder dollars, mens Rio Tinto er den tredje.

BHP og Rio Tinto fokuserer på flere metaller, men jernmalm er deres vigtigste. De udvinder begge deres malm i lande som Australien og sælger de fleste af dem til Kina, den største forbruger i verden.

Ligesom andre mineselskaber har de fordel, når deres kerneprodukter stiger. Det sker ikke nu, hvor jernmalmen er fortsat med at falde. Data viser, at prisen på jernmalm er styrtet ned, hvilket vækker bekymring for, at den længste råvare-supercyklus er afsluttet.

Jernmalm er faldet fra årets højeste på $144 til et lavpunkt på $96. Det er også faldet med over 57 % fra det højeste niveau i 2021.

Denne tendens kunne fortsætte, fordi Kina, som har forbrugt ubegrænsede mængder jernmalm i årevis, har fået nok. Det skete, fordi boligsektoren endnu mangler at komme sig, og analytikere forventer, at det vil tage år at komme tilbage. Data udgivet i sidste uge viste, at husprisindekset fortsatte med at falde i juli.

I et indlæg advarede Javier Blas, en klummeskribent fra Bloomberg, at Kinas efterspørgsel efter jernmalm, som bruges til at fremstille stål, toppede mellem 2020 og 2024, da landet gik fra byggeri og industrialisering til servicesektoren. Han skrev:

"Under tidligere nedgangstider reddede Beijing sin økonomi - og dermed jernmalm- og stålsektorerne - ved at hengive sig til en gældsbaseret bygningsmasse. Det er usandsynligt, at Kina vil gøre det denne gang."

Derfor er der en stor risiko for, at Rio Tinto, BHP og andre virksomheder, der er afhængige af jernmalm, kommer under pres. Desuden er de allerede begyndt at se et kraftigt fald i omsætningen.

BHP's årlige omsætning i 2023 faldt til $53 milliarder fra $65 milliarder et år tidligere. Dens overskud faldt også fra $22,4 milliarder til $14 milliarder.

Rio Tinto offentliggjorde også svage økonomiske resultater, da dens årlige omsætning rykkede fra $55,5 milliarder til $54 milliarder og dens justerede EBITDA faldt til $23 milliarder.

Fusioner og opkøb i fokus

Jernmalm er ikke det eneste metal, der giver Rio Tinto og BHP hovedpine. Rene energimetaller som nikkel, lithium og kobolt, som de satser på, er fortsat med at falde i de sidste par måneder, efterhånden som elbilindustrien bremser.

Hvad værre er, kobber, et metal, der ses som et barometer for global økonomi, er også faldet på det seneste. Det er faldet med næsten 20 % fra det højeste punkt i år.

Derfor leder disse virksomheder efter områder til at øge deres indtægter. Tidligere i år satsede BHP stort på Anglo American, et af de største mineselskaber i verden. Planen var, at Anglo American skulle opdele nogle af sine sydafrikanske aktiver, og så ville BHP fokusere på sine enorme aktiver.

Anglo American afviste aftalen med argumentet, at den var for kompleks, og at den undervurderede dens samlede værdiansættelse.

Imens er der, som vi har skrevet før, rygter at Rio Tinto overvejer at give et bud på Teck Resources, et af de mest eftertragtede canadiske virksomheder.

Rio Tinto aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at RIO aktiekursen har dannet et stigende kanalmønster i de sidste par måneder. Den nederste side er de laveste gynger siden november 2021, mens den øverste side er det højeste punkt siden maj samme år. Den svæver nu nær den nederste side af denne kanal.

Aktien har bevæget sig under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit. Derfor er der på nuværende tidspunkt en risiko for, at aktien får et bearish breakout i de kommende uger. Denne visning vil blive bekræftet, hvis den falder under den nederste side af kanalen. Hvis dette sker, kan det falde til den næste support på 3.433p, dets laveste punkt i november 2021.

BHP aktiekursprognose

I mellemtiden toppede BHP-aktien på A$49,55 tidligere i år og har været i en stejl nedadgående tendens siden da. Det har nu trukket sig tilbage under 50-ugers og 100-ugers glidende gennemsnit. Senest faldt det under det vigtigste støtteniveau på $39,84, dets laveste sving i maj 2023.

Denne pris var bemærkelsesværdig, da den var langs halsudskæringen af hoved- og skuldermønsteret, et populært bearish tegn. Derfor er vejen for den mindste modstand for aktien bearish, hvor det vigtigste punkt at se er på A$35, et fald på over 12 % fra det nuværende niveau.