Invester i Petrobras aktie for et 60% nettoafkast på 12 måneder: siger analytiker

Aktierne i Petrobras (NYSE: PBR) stiger mandag, efter at en Morgan Stanley-analytiker udstedte en bullish note til dens fordel.

Bruno Montanari anbefaler at eje den brasilianske olieaktie, da den kan stige til $20 i løbet af de næste tolv måneder.

Det svarer til en opside på omkring 39 % i forhold til dens tidligere lukning.

Men det samlede afkast (udbytteindkomst + kapitalgevinster) kombineret med Petrobras aktie kan ramme 60% i samme periode.

Det skyldes, at det multinationale sandsynligvis vil returnere 16 % i almindeligt udbytte og yderligere 7,0 % i særlige engangsudbyttebetalinger, tilføjede han.

Petrobras aktiekurs er i øjeblikket faldet med omkring 12 % i forhold til det højeste år til dato.

Ny ledelse kan være en velsignelse for Petrobras' aktie

Morgan Stanley finder Petrobras aktie mere attraktiv end sine globale konkurrenter på grund af en kontantgenereringsprofil, der er mere end tilstrækkelig til at understøtte udbyttebetalinger i de kommende år.

Bruno Montanari er bullish, også fordi han har tillid til ledelsen af Magda Chambriard, som påtog sig toprollen hos oliegiganten i juni. Hans forskningsnotat lyder:

"Beskeden fra den nye administrerende direktør og CFO får os til at tro på strategikontinuitet, med sameksistensen af ansvarlig stigning i investeringer og udbyttefordeling, så længe der er ledige kontanter."

Alt i alt ser investeringsselskabet risiko-belønning som gunstig i Petrobras-aktier til den aktuelle kurs.

Hvad der også kan hjælpe PBR med at klatre i de kommende måneder, er olieprisen, som CBA-analytiker advarer om kan forblive forhøjet, da igangværende spændinger i Mellemøsten kan udløse en bredere konflikt.

Petrobras sænkede gælden i sit finanspolitiske andet kvartal

Petrobras aktie er værd at eje, også fordi den er i minus i skrivende stund (år til dato), selvom et fortsat fokus på vækst og gældsreduktion hjalp den med at rapportere positive økonomiske resultater for sit andet kvartal i sidste uge.

Det New York-noterede firma registrerede 10 milliarder dollars i driftslikviditet og reducerede sin gæld yderligere til 2,5 milliarder dollars i 2. kvartal.

Mens nettoindkomsten blev vejet af et genforhandlingsprogram for skattegæld, som Petrobras tilsluttede sig i andet kvartal, vil investorerne læse virksomhedens beslutning som en positiv på lang sigt, da den "sluttede milliardtvister, der bragte stor usikkerhed til virksomhedens pengestrømme ", sagde finansdirektør Fernando Melgarejo i den seneste indtjeningsmeddelelse.

Morgan Stanleys optimisme med hensyn til PBR deles bredt af andre Wall Street-analytikere.

Konsensusvurderingen af Petrobras' aktiekurs er "overvægtig" i skrivende stund.