Royal Bank of Canada (RBC) aktie ligger på ATH foran indtjeningen: er det et køb?

Royal Bank of Canada (TSX: RY) aktiekurs er steget i to på hinanden følgende måneder og sidder på sit højeste niveau (ATH).

Det er steget med over 20 % i år, og har overgået TSX Composite Index og andre canadiske banker som Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia og Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC vs BMO vs Scotiabank vs TD Bank vs CIBC

Hvorfor RBC slår andre canadiske banker

Royal Bank of Canada er det største canadiske selskab med en markedsværdi på over 164 milliarder dollars. Det efterfølges af Toronto Dominion Bank, Shopify og Enbridge.

Gennem årene har virksomheden akkumuleret over 17 millioner kunder fra 29 lande. Det er også den 9. største bank globalt set efter aktiver og den canadiske investeringsbank nummer 1 i USA.

RBC har opnået denne vækst ved at bruge et diversificeret marked. Det meste af dets indtægter kommer fra personlig og kommerciel bankvirksomhed efterfulgt af formueforvaltning, kapitalmarkeder og forsikring.

Denne diversificerede model lader disse virksomheder støtte hinanden. For eksempel har virksomhedens P&CB-forretning klaret sig godt på grund af højere renter, hvilket opvejer blødheden i investeringsbankforretningen.

De seneste årsresultater viste, at RBC's forretning voksede. Dens omsætning steg til over 56 milliarder dollars, op fra 48 milliarder dollars et år tidligere. I dette var P&CB-omsætningen over 8 milliarder dollars, mens formueforvaltning, forsikring og kapitalmarkederne tjente henholdsvis 2,4 milliarder dollars, 803 millioner dollars og 4,1 milliarder dollars.

RBC indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for RBC aktiekursen vil være dens kvartalsresultater, som udkommer på onsdag.

Dets seneste resultater, offentliggjort i maj, viste, at dens nettoindkomst steg med 7 % til 4 milliarder dollars, mens dens egenkapitalafkast (RoE) faldt med 40bps til 14,5 %. Disse resultater omfattede dets opkøb af HSBC Canada, som selskabet købte tidligere på året.

Alle RBC's forretninger klarede sig godt i sit regnskabsmæssige andet kvartal. P&CB-indkomsten steg med 7% til $2 milliarder, mens dens formueforvaltning steg med 7% til $769 millioner. Forsikrings- og kapitalmarkedsforretningen steg med 4% og 31%.

Analytikere mener, at RBC's forretning klarede sig godt i tredje kvartal. Der er dog bekymringer for banksektoren efter nogle svage resultater fra Bank of Montreal og Scotiabank.

BMO sagde, at dets overskud faldt i nogle nøglesektorer, mens hensættelserne til kredittab steg, hvilket signalerede, at den canadiske økonomi ikke klarede sig godt. Dens nettoindkomst faldt til $4,79 milliarder, mens hensættelser til kredittab steg til $906 millioner.

Scotiabank tjente på den anden side 1,92 milliarder dollars i nettoindkomst, et kraftigt fald fra de 2,19 milliarder dollars, den tjente sidste år. Dens udvandede EPS faldt til $1,40, mens hensættelser til kredittab steg til over $1,052 mia. Nettoindtægten faldt til 1,92 milliarder dollars.

Scotiabank og BMO's aktier divergerede tirsdag. Bank of Nova Scotia steg med næsten 2%, mens BMO faldt med over 6%.

Det gennemsnitlige indtægtsestimat er, at RBC's omsætning kom på 14,24 milliarder dollars, mens dens fremadrettede guidance for fjerde kvartal vil være 14,37 milliarder dollars. For året forventes dets omsætning at komme på 56 milliarder dollars.

RBC aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at RBC-aktien har været i en stærk bullish trend i de seneste par måneder. Dette opsving skete, efter at aktien faldt til $104 i 2023.

I de sidste par måneder har bestanden dannet en opstigende kanal og svæver nær dens overside. Aktien er også forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

På trods af stigningen viser Relative Strength Index (RSI), at aktien endnu ikke er i et overkøbt niveau. Derfor er der en sandsynlighed for, at den vil fortsætte med at stige, da tyre målretter det næste vigtige modstandspunkt på $160. Men det alternative scenarie er, hvor aktien trækker sig tilbage og tester den nedre side af kanalen.