JP Morgan aktie: fæstningsbalance, en måde at satse på USA

JP Morgan Chase (JPM) aktiekurs har klaret sig godt gennem årene, da virksomheden fortsatte med at vokse sin markedsandel i bankindustrien. Dets samlede afkast i de sidste fem år er steget med over 136 %, mens S&P 500-indekset er steget med 108 %.

Denne præstation har gjort JPM til en af de bedste tilgange til at satse på USA. Der er tegn på, at virksomheden, selvom den ikke er billig, har mere plads til at vokse i de næste par år.

JP Morgans vækst fortsætter

USA er hjemsted for nogle af de vigtigste virksomheder globalt. For eksempel det nylige CrowdStrike-udfald lammet virksomheder globalt, hvilket førte til milliarder af dollars i tab.

Vi så det samme for et par år siden, da Fastly, en lille CDN-udbyder, led af et afbrydelse, der ramte alle typer virksomheder.

USA er også hjemsted for andre kritiske virksomheder som Microsoft, Amazon og Google. Hvis disse firmaer led afbrud, ville verden være et meget vanskeligt sted.

Jeg sætter JP Morgan Chase som en anden virksomhed, der er blevet kritisk for USA og den globale økonomi. Det er den største bank i verden efter markedsværdi og aktiver. I sine seneste resultater sagde den, at den havde omkring $4 billioner i aktiver.

JP Morgan driver sin forretning i flere nøglesegmenter: forbruger- og samfundsbankvirksomhed, virksomheds- og investeringsbankvirksomhed, kommerciel bankvirksomhed, samt aktiv- og formueforvaltningsbank.

Disse tjenester betyder, at virksomheden har aktiviteter, der berører millioner af amerikanere. For eksempel tilbyder virksomheden i sin forbrugerforretning bankløsninger til almindelige mennesker som kreditkort og lån.

I sin formue- og formueforvaltning har JPMorgan over 3,4 billioner USD i aktiver, mens dets samlede kundeindskud er steget til over 2,4 billioner USD.

JPMorgan har vokset sin forretning både organisk og gennem opkøb. Det købte Bear Sterns i 2008 og First Republic i 2023 til billige priser, da de nærmede sig deres afslutning. Det købte også Washington Mutual og Chase Manhattan.

JPMorgans vækst og overskud

JPMorgan Chase forretning har gjort det godt gennem årene, da det er blevet den vigtigste bank i USA. Den samlede omsætning steg fra over 110 milliarder USD i 2019 til over 146 milliarder USD i 2023.

Dens skala har også hjulpet den til at blive en yderst profitabel virksomhed, da dens nettofortjeneste er steget fra over 36 milliarder dollars til 50 milliarder dollars.

De seneste økonomiske resultater viste, hvor stærkt JPMorgan Chase klarede sig. Dens omsætning steg til $51 milliarder, mens dens nettoindkomst sprang til over $18,1 milliarder. Virksomheden brugte over 3,8 milliarder dollars på at tilbagekøbe sine aktier og 3,3 milliarder dollars på at betale udbytte.

JPMorgan slår andre amerikanske banker på grund af Jamie Dimons tilgang til at skabe en fæstningsbalance. Den har en CET-kapitalprocent på 15,3 %, højere end de fleste banker. For eksempel har virksomheder som Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs og Morgan Stanley et forhold på mindre end 14.

CET1-forholdet er et vigtigt tal, der ser på en banks finansielle styrke og stabilitet. Det refererer til virksomhedens kernekapital i forhold til dets risikovægtede aktiver. Denne finansielle styrke gør den til en af de mest stabile banker i USA.

JPMorgan er ikke et særlig dyrt selskab, da det handler til et forward-pris-til-bog-forhold på 1,92, højere end sektormedianen på 1,22. Dens pris-til-indtjening-forhold på 12,40 er lavere end sektormedianen på 13,24.

Virksomheden har et udbytte på 2,07 % og et udbetalingsforhold på mindre end 25 %, hvilket gør det til et meget sikkert. Det er også fortsat med at reducere mængden af udestående aktier fra over 2,92 milliarder i 2023 til 2,85 milliarder, og tendensen vil fortsætte.

JP Morgan aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at JPM-aktien har klaret sig godt gennem årene. Det er steget fra et lavpunkt på $96,95 i 2022 til over $225. Aktien er hoppet over nøglemodstandspunktet på $218, dets højeste sving i juli og sidder nu på det højeste punkt nogensinde.

JPMorgan er forblevet over alle glidende gennemsnit, mens MACD og Relative Strength Index (RSI) har peget opad, hvilket betyder, at det har momentum.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige i de kommende måneder, da tyre målretter det vigtigste modstandspunkt på $250.

Selvom aktien altid vil have en vis volatilitet, er den bedste tilgang til at se på JPMorgan ikke i forhold til dets afkast i det næste år eller 5. I stedet bør du se på det i forhold til de næste 50 år. Chancerne er, at det vil være der, og at dets forretning vil være meget større, end det er i dag.