Boeing-aktien rammer tæt på 2-års lavpunkt efter Wells Fargo-nedgradering: hvad investorer bør vide

Boeing Co.'s aktie styrtdykkede med mere end 8% tirsdag og nåede sit laveste niveau i næsten to år efter en nedjustering fra Wells Fargo.

Dette markante fald kom efter, at Wells Fargo-analytiker Matthew Akers nedjusterede Boeings aktie fra "ligevægt" til "undervægtig" og satte et nyt kursmål på $119.

Dette estimat repræsenterer det laveste blandt analytikere sporet af Bloomberg og antyder et potentielt fald på 32 % over de næste 12 måneder baseret på fredagens lukkekurs.

Hvad sagde Wells Fargo?

I sin rapport beskrev Akers flere udfordringer, som Boeing står over for, som han mener vil begrænse enhver kortsigtet aktieopsving.

En primær bekymring er Boeings frie pengestrøm per aktie, en afgørende værdiansættelsesværdi for virksomheden.

Akers bemærkede, at Boeing bærer omkring 45 milliarder dollars i nettogæld og skal tage fat på dette, før de starter en ny flyudviklingscyklus.

Han advarede om, at gældsreduktion kunne udtømme virksomhedens pengestrøm frem til 2030.

Akers nævnte også sandsynligheden for en ny flylancering i de kommende år, hvilket ville kræve, at Boeing styrkede sin balance hurtigere.

Han forudsagde en nødvendig egenkapitalforhøjelse på omkring 30 milliarder dollars for at eliminere nettogæld inden 2027.

Derudover foreslog Akers, at Boeing muligvis skulle udstede flere aktier, hvilket potentielt ville udvande eksisterende aktionærer.

Kilde : TradingView

Operationelle risici og eksternt pres

Ud over økonomiske bekymringer kæmper Boeing med flere operationelle risici.

Akers fremhævede potentielle arbejdskonflikter, reduceret efterspørgsel efter flyselskaber og uløste tekniske problemer med 777X jetliner og Starliner rumfartøjer.

En nylig undersøgelse foretaget af Quantum Metric afslørede et betydeligt fald i passagerernes tillid til Boeing-fly, hvor rejsende i stigende grad undersøger og potentielt undgår Boeing-produkter, før de reserverer fly.

Disse drifts- og tillidsudfordringer forværrer Boeings vanskeligheder, da de stræber efter at stabilisere sin forretning.

Selskabets aktie er allerede faldet over 30% år-til-dato, på trods af at de har 21 købsanbefalinger, 10 beholdninger og tre salgsvurderinger med et gennemsnitligt kursmål på $213, ifølge Bloomberg-data.

Boeings svar og finansielle strategi

Som svar på disse udfordringer foretager Boeing flere strategiske tiltag.

Virksomheden annoncerede for nylig udskiftningen af CEO Dave Calhoun med Kelly Ortberg, tidligere chef for Collins Aerospace.

Boeing planlægger også at erhverve Spirit AeroSystems, en aftale, der forventes afsluttet i 2025, som man håber vil forbedre servicekvaliteten.

Under sin indtjeningsopfordring i juli tog finansdirektør Brian West fat på de finansielle udfordringer, som Boeing står over for, hvilket indikerede, at selskabet kunne overveje en aktieforhøjelse for at bevare sin rating i investeringsgrad.

Boeing har brændt igennem mere end 8 milliarder dollars i kontanter i første halvdel af 2024 på grund af opbremsning af produktionen, kvalitetskontrolproblemer og leverandørmangel.

Med en truende strejke, der potentielt kan forstyrre driften på deres fabrikker i Washington og Oregon, er Boeings finansielle fleksibilitet begrænset.

West understregede, at opretholdelse af en rating på investeringsniveau er Boeings topprioritet, og selskabet er parat til at tage de nødvendige skridt, herunder potentielle aktieforhøjelser, for at sikre det.