Jio Financial Services-aktierne er skyhøje; bekymringer om værdiansættelsen

Jio Financial Services (JIOFIN) aktiekurs har iscenesat et stærkt comeback i denne uge, hjulpet af det stigende håb om, at det vil blive inkluderet i F&O-segmentet på det indiske marked. Aktien steg til 350 INR mandag, det højeste punkt siden 15. juli og 13 % over det laveste punkt i august.

Jio har klaret sig godt efter at være blevet børsnoteret i august 2023. Den er steget med over 72 % fra sit laveste punkt i 2023, hvilket har presset markedsværdien til over 2,24 billioner INR eller over 26,83 milliarder USD. Dette gør det til en af de største fintech-virksomheder globalt. Den er dobbelt så stor som Affirm og større end Robinhood.

Jio Financial håber at blive Indiens største fintech

Indien er blevet det hurtigst voksende land på de nye markeder og den femtestørste økonomi i verden. Analytikere forventer, at landets BNP vil vokse med over 7,2 % i år, da Kina kæmper for at nå sit mål på 5 %.

Indien, et land med over 1,45 milliarder mennesker, er blevet modent til forstyrrelser i den finansielle serviceindustri. Ud over banker har landet haft mange fintech-virksomheder, der hjælper folk med at forenkle deres økonomiske liv.

Jio Financial Services er en af de største. Det giver en række løsninger, der bruges af millioner af mennesker i Indien. For eksempel yder det boliglån og Loan on Mutual Funds (LoMF) til yderst konkurrencedygtige renter.

Jio har også lanceret leverandørfinansiering og boliglån. Den næste store lancering bliver lån mod ejendom og værdipapirer.

Det er også blevet en af de hurtigst voksende forsikringsmæglere i landet. Dens bankløsninger lader folk betale regninger og sende penge. Derudover tilbyder firmaet en betalingsløsning, der lader virksomheder acceptere betalinger som Køb nu, Betal senere (BNPL) og kort.

Ved at tilbyde disse produkter håber Jio Financial Services at nå millioner af mennesker i Indien hver dag. Dets mål har været at blive den bedste økonomiske følgesvend for sine kunder.

Det er ikke let at starte og drive sådan en succesfuld betalingsplatform. I Jios tilfælde nød det godt af, at dets grundlægger, Mukesh Ambani, var den rigeste person i landet. Som en del af Jio-økosystemet er det også støttet af virksomheder som Google, Meta Platforms og Silver Lake.

Det vigtigste er, at Jio har lanceret et partnerskab med Blackrock, den største kapitalforvalter i verden. Aftalen vil betyde, at de to virksomheder skaber et joint ventures for kapitalforvaltning og formueforvaltning.

Jio Finansiel indtjening

De seneste økonomiske resultater viste, at Jio Financial Services vokser, omend i et langsommere tempo. Dens renteindtægter trak sig tilbage fra over 2,02 milliarder INR eller 24 millioner INR til 1,62 milliarder INR. Dens samlede indkomst steg fra 4,14 milliarder INR til over 4,18 milliarder INR.

Det meste af denne indtægt kom fra nettogevinsten på ændringer i dagsværdi, som steg til 2,08 mia. Jios resultat efter skat var 3,13 mia. For det sidste regnskabsår steg virksomhedens samlede indtægt til 18,5 milliarder INR.

Analytikere mener, at Jio Financial Services har mere plads til at vokse i fremtiden, da ledelsen fortsætter med at lancere nye produkter på tværs af sine vertikaler.

Jio er ikke en billig aktie

Et nøgleproblem med Jio, ligesom mange andre indiske virksomheder, er ikke et billigt firma. Virksomheden tjente over 18,54 milliarder INR eller 224 millioner USD i det sidste regnskabsår. Dets resultat efter skat var over 16 milliarder INR eller 193,37 millioner USD.

Det er enorme summer for en virksomhed, der har en markedsværdi på over 26 milliarder dollars. Virksomheden har et pris-til-salg-forhold på 131, hvilket er ret strakt i betragtning af, at dets omsætningsvækst i øjeblikket ikke er så spektakulær.

Et godt eksempel på dette er Nvidia, en virksomhed, der mere end fordobler sit kvartalsvise salg og er i en industri i høj vækst. Nvidia handler på trods af sin markedsværdi på 3 billioner USD til en pris-til-indtjening-multipel på mindre end 50. Denne værdiansættelse er på linje med andre topvirksomheder i Indien som PayTM og Angel One.

Jio Financial Services aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Jio Financial Services aktiekurs toppede med 395 INR tidligere i år. På sit højeste punkt steg aktien med mere end 96% fra sit laveste punkt sidste år.

Aktien nåede derefter bunden på 307,40 INR i juni og er steget tilbage siden da efter at have dannet et dobbeltbundsmønster.

Jio nærmer sig 23,6% Fibonacci Retracement-punktet og har krydset det 50-dages glidende gennemsnit. Også Relative Strength Index (RSI), som måler ændringshastigheden, har peget opad. Den er også steget over den faldende trendlinje, der forbinder de højeste udsving siden april.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da købere målretter det næste vigtige modstandspunkt på 360 INR. Det alternative scenarie er, hvor det gentester den faldende trendlinje og derefter genoptager optrenden.