Alaska Air stævner på vandretur med profitvejledning: er det tid til at købe?

Aktierne i Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) åbnede stærkt i dag og steg med 3 % efter flyselskabets meddelelse om en opjustering af dets resultatforventninger for tredje kvartal.

Selskabet forventer, at dets EPS for 3. kvartal vil variere mellem $2,15 og $2,25, en væsentlig stigning fra de tidligere udsigter på $1,40 til $1,60 og et godt stykke over $1,61 konsensus.

Denne opjustering tilskrives i vid udstrækning en stærk efterspørgsel efter sommerrejser, hvor flyselskabet havde en rekordtidsplan med en bemærkelsesværdig fuldførelsesrate på 99,3 %.

Derudover nød Alaska Air godt af uventede indtægter i juli på grund af brancheomspændende forstyrrelser forbundet med CrowdStrike, og fortsatte stærke resultater i august og september.

Ydermere har virksomheden sænket sine økonomiske brændstofomkostningsforventninger for kvartalet og forudsagt et interval på $2,60 til $2,70 per gallon, hjulpet af modererende råoliepriser og vestkystens raffineringsmarginer.

Alaska Airs opkøb af Hawaiian Holdings

Ud over profit guidance-stigningen tiltrækker Alaska Airs strategiske tiltag investorernes opmærksomhed.

Virksomheden køber Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) for 1,9 milliarder dollar, en handel, der har været under kontrol fra forskellige reguleringsorganer.

På trods af bekymringer udtrykt af United Airlines (UAL) og nogle statslige myndigheder har Justitsministeriet (DOJ) for nylig afsluttet sin lovgivningsmæssige gennemgang af fusionen uden væsentlige indvendinger.

Fokus flyttes nu til Department of Transportation (DOT), som forventes at udstede en afgørelse snart.

Aftalen ses som et strategisk træk for at styrke Alaska Airs markedstilstedeværelse, især på Hawaii- og Stillehavsmarkederne, samtidig med at begge mærkers identiteter bevares.

Den foreslåede fusion med Hawaiian Airlines er afgørende for Alaska Air, da det ser ud til at navigere i det stadig mere konkurrenceprægede landskab.

Aftalen, som forventes at bevare flyvninger mellem øerne til overkommelige priser, er omhyggeligt struktureret for at undgå de faldgruber, der førte til sammenbruddet af JetBlue-Spirit-fusionen.

Alaska Air har forpligtet sig til at opretholde Hawaiian Airlines' Airbus-flåde og -mærke, samtidig med at de potentielt genbruger nogle fly for at styrke deres operationer.

Denne fusion, hvis den godkendes, kan i væsentlig grad styrke Alaska Airs position på det lukrative Hawaii-marked, hvor det vil besidde næsten 40% af kapaciteten fra fastland til Hawaii, en kritisk faktor i dets fremtidige vækststrategi.

Alaska Airs indtjening i andet kvartal

Alaska Airs indtjening i andet kvartal 2024 gav en blandet pose resultater. Flyselskabet rapporterede en ikke-GAAP EPS på $2,55, hvilket slog analytikernes forventninger med $0,49.

Imidlertid faldt dens omsætning på 2,9 milliarder USD under estimaterne med 40 millioner USD, hvilket er en beskeden stigning på 2,1 % år-til-år.

Virksomheden genererede 580 millioner USD i pengestrømme fra driften og havde 2,5 milliarder USD i ubegrænsede kontanter og omsættelige værdipapirer pr. 30. juni 2024.

På trods af disse stærke pengestrømsmålinger, reviderede Alaska Air sin helårs EPS-guidning nedad til et interval på $3,50 til $4,50, hvilket afspejler igangværende udfordringer i omkostningsmiljøet, især brændstofpriser og lønomkostninger.

Operationelt har Alaska Air gjort adskillige fremskridt, herunder en fuldførelsesrate på 99,5 % i 2. kvartal, en af de højeste i branchen.

Selskabet fortsætter med at udvide sin flåde ved at tilføje nye Boeing 737-9 og 737-8 fly og har forbedret sine fragtkapaciteter med tilføjelsen af et andet 737-800 fragtskib.

Derudover understreger Alaska Airs bæredygtighedsinitiativer, såsom at tilbyde bæredygtige flybrændstofkreditter til passagerer, og dets anerkendelse for kundetilfredshed og mangfoldighed, dets engagement i langsigtet værdiskabelse.

Alaska Airs udfordringer

På trods af disse positive sider står Alaska Air over for flere udfordringer. De stigende omkostninger til jetbrændstof, især på vestkysten, er fortsat en betydelig bekymring, selvom den seneste moderation i raffineringsmarginerne giver en vis lettelse.

Derudover er selskabet ved at forhandle en ny kontrakt med sine stewardesser. Dette kan føre til højere lønomkostninger, svarende til hvad der er blevet observeret i branchen efter COVID-19.

Alaska Airs evne til at styre disse omkostninger vil være afgørende, da det søger at forbedre sin rentabilitet.

Grundlæggende er Alaska Air fortsat et solidt selskab med en stærk balance, der besidder 2,5 milliarder dollars i kontanter og omsættelige værdipapirer.

Flyselskabet har en gæld-til-kapitaliseringsgrad på 45%, inden for sit målinterval på 40% til 50%, og fortsætter med at tilbagekøbe aktier, hvilket viser tillid til sine langsigtede udsigter.

Virksomhedens strategiske fokus på Pacific Northwest og dets ekspansion til nye markeder, såsom Latinamerika og Caribien, positionerer det godt til at fange fremtidige vækstmuligheder.

Mens Alaska Air fortsætter med at navigere i disse muligheder og udfordringer, er spørgsmålet stadig: Er det tid til at købe?

For at besvare det spørgsmål er det afgørende at undersøge de tekniske indikatorer, der kan give indsigt i aktiens kursbevægelser og identificere mulige indgangspunkter.

Lad os dykke ned i diagrammerne for at vurdere, hvor Alaska Air kan være på vej hen i de kommende uger, og om det er klar til fortsat vækst eller potentiel volatilitet.

Alaska Air-aktie: stærk støtte til $32

Alaska Airs aktie så et hurtigt fald fra $70 til $20 under begyndelsen af COVID-19-pandemien, men fik et stærkt opsving tilbage til over $70 i anden halvdel af 2021.

Kilde: TradingView

Siden da har aktien oplevet en længere nedtur, fremhævet af de lavere højder og lavere nedture på de daglige diagrammer.

På trods af denne bearish trend på de langsigtede diagrammer, har Alaska Airs aktie fundet støtte flere gange i nærheden af $32 siden oktober sidste år, uden at gå under den.

I betragtning af, at investorer, der ønsker at gå ind i aktien efter dagens stigning i profit guidance, kan gøre det på nuværende niveauer med et stop-tab på $31,4.

Hvis aktien begynder at se bullish momentum på kort og mellemlang sigt, kan den tage den tilbage til sidste års højder i nærheden af $57.

Handlere, der forbliver bearish på aktien og søger at indlede korte positioner, må vente på, at den springer tilbage over $42, hvorefter de kan shorte aktien med et stop-tab over det seneste swing high på $46,2.

Hvis det langsigtede bearish momentum hersker, kan vi igen se aktien falde nær $32 og modtage støtte der.