Nikola aktie: potentiel millionærproducent eller en anden Fisker?

Nikola Corp (NASDAQ: NKLA) har investorer, der spekulerer på, om det kunne følge Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) i at skabe betydelig rigdom, eller om det er på en vej, der ligner Fisker Inc, som bukkede under for presset fra industrien og erklærede konkurs i juni.

Teslas tidlige investorer har set betydelige gevinster takket være dens first-mover-fordel på markedet for elektriske køretøjer (EV).

I modsætning hertil kæmpede Fisker med faldende efterspørgsel og formåede ikke at opretholde finansiel stabilitet.

Så hvor står Nikola?

Nikola brænder kontanter, som om der ikke er nogen i morgen

Nikola står i øjeblikket over for økonomiske udfordringer, der kan skabe problemer for sine investorer.

For nylig gennemførte virksomheden en 1-til-30 omvendt aktiesplit for at opretholde sin notering på Nasdaq-børsen - et rødt flag, der signalerer potentiel svaghed.

Nikolas cash burn rate er alarmerende, med et driftslikviditetsflow på omkring negative $459 millioner i løbet af det seneste år.

Ved udgangen af andet finanskvartal havde virksomheden blot en kvart million i kontanter og likvider, mens dets langfristede gæld og finansielle leasingforpligtelser oversteg $266.000.

Derudover har Nikola udstedt flere konvertible obligationer, som, når de konverteres til fælles egenkapital, vil øge antallet af aktier yderligere.

I sidste måned udstedte Nikola endnu en konvertibel obligation, der rejste 80 millioner dollars i bruttoprovenu og planlægger at udstede yderligere 80 millioner dollars i konvertible obligationer i afventning af aktionærernes godkendelse.

I 2023 udgjorde virksomhedens aktiebaserede kompensation 75,4 millioner dollars.

Selvom ledelsen forventer en reduktion til cirka 30 millioner dollars i 2024, repræsenterer dette stadig over 10 % af Nikolas nuværende markedsværdi.

Desuden står Nikola over for hård konkurrence fra Tesla Semi, som truer med at overskygge dens indsats i lastbilsektoren.

Skal du købe Nikola-aktier i september?

Virksomhedens track record med at overløfte og underlevere har kun forværret investorernes bekymringer.

I 2023 forventede Nikola 3.500 leverancer af sine elektriske batterikøretøjer (BEV'er) og 2.000 leverancer af sine brændselscelle-elkøretøjer (FCEV'er), men klarede kun 79 BEV'er og 35 FCEV'er.

Omsætningsforventningerne faldt også drastisk, hvor firmaet kun genererede $36 millioner sidste år, et kraftigt fald fra de forventede $1,41 milliarder.

Der er dog et glimt af håb. Nikola rapporterede om en stigning på 80 % i leverancer af deres brintbrændselscellelastbiler for 2024, hvilket bidrog til en mere end firedobling i omsætningen til $31,3 millioner i dets seneste kvartal.

Denne forbedring har fået Wall Street til at opretholde en "overvægtig" rating på Nikola-aktien med en målkurs på gennemsnitlig $16,80.

Investorer bør gå frem med forsigtighed. Mens den seneste udvikling viser tegn på bedring, indikerer nogle få stærke kvartaler ikke nødvendigvis en vedvarende tendens.

Et tilbagefald i økonomiske resultater kan føre til yderligere fald i Nikolas aktiekurs.