Ola Electric-aktien i fokus, da Goldman Sachs, BofA indleder "købs"-opkald, se en 50 % opside

Aktier i Ola Electric Mobility har fået stor opmærksomhed under tirsdagens handelssession efter købsvurderinger fra to store globale mæglerselskaber, Goldman Sachs og BofA Securities.

Aktiekursen steg med mere end 7% på de positive kurtagesedler. Dette følger en stort set flad periode siden dens dæmpede notering for over en måned siden.

Efter at have nået et højdepunkt på Rs 157,53 den 20. august, har aktien handlet i et interval og lukket til Rs 107,65 i den forrige session, og tabte over 3 % på et sløvt marked.

Bullish udsigter fra Goldman Sachs og BofA Securities

Goldman Sachs har sat en målpris på Rs 160 på Ola Electric, hvilket indebærer en 49,53% opside fra mandagens lukkekurs.

Den globale mæglervirksomhed forventer, at selskabet vil opnå betydelige milepæle, herunder et EBITDA-breakeven inden FY27 og et frit cash flow (FCF) breakeven inden FY30.

Goldman Sachs forventer en robust omsætningsvækst på over 40 %, sammensat årligt fra FY24 til FY30, med en EBITDA-margin på 11,9 % og et afkast på investeret kapital på 27 % (ROIC) inden FY30.

"Vi betragter Ola Electric som positivt løftet til langsigtede strukturelle tendenser i Indiens elektriske tohjulede marked på trods af debatter omkring dets interne battericellefremstilling," sagde Goldman Sachs.

I mellemtiden har BofA Securities sat en målkurs på Rs 145, hvilket signalerer en potentiel 36% opside.

Mæglerhuset lagde vægt på virksomhedens teknologi- og omkostningslederskab, som den mener positionerer Ola Electric godt til at navigere i det konkurrenceprægede landskab.

BofA fremhævede også virksomhedens dominans på det elektriske tohjulede marked (E2W), med en andel på 40 % fra år til dato i 2024.

"Anvendelsesraten for elektriske tohjulede biler i Indien, som i øjeblikket ligger på 6,5%, forventes at stige til 25% inden FY30, og Olas lederskab inden for teknologi og omkostninger vil drive dens succes," bemærkede BofA Securities.

Kilde: Finshots

Bekymringer fra Ambit Capital og HSBC

Mens udsigterne fra Goldman Sachs og BofA Securities er positive, har Ambit Capital et mere forsigtigt perspektiv.

Ambit påbegyndte for nylig dækning af Ola Electric med en 'Sælg'-rating og en målpris på Rs 99,60, med henvisning til bekymringer om øget konkurrence og potentielle politiske risici.

"Nye spillere som Honda og Suzuki, der kommer ind på markedet, kombineret med eksisterende OEM'er, der udvider deres porteføljer, kan udhule Ola Electrics markedsandel fra 42,4% i FY25 til 25% inden FY31," advarede Ambit Capital.

Firmaet rejste også bekymringer om den investeringsintensive karakter af Ola Electrics forretningsmodel og risikoen for ændringer i regeringens incitamenter.

For at tilføje den forsigtige stemning beholdt HSBC også sin 'Køb'-rating, men udtalte bekymringer om Ola Electrics seneste tab af markedsandele.

Mæglerhuset har mistanke om, at tabene kan tilskrives stigningen af billigere varianter fra konkurrenter og bemærkede, at der er en 15-20 % nedadgående risiko for volumen estimater for FY25 og FY26, hvis disse tendenser fortsætter.

Markedsandele og vejen frem

På trods af de blandede udsigter fra forskellige mæglerselskaber er Ola Electrics position som markedsleder inden for det indiske elektriske tohjulede rum stadig solid.

Da virksomheden arbejder hen imod sine breakeven-mål og navigerer i et hurtigt udviklende konkurrencelandskab, vil de kommende år være afgørende for, om Ola Electric kan fastholde sit markedslederskab og opfylde sit vækstpotentiale.