Er TSLY og NVDY ETF'er gode alternativer til Tesla, Nvidia aktier?

Tesla (TSLA) og Nvidia (NVDA) aktier har klaret sig godt i de seneste par dage, da amerikanske aktier er steget tilbage. Tesla er steget med over 33% fra sit laveste punkt i august og nærmer sig langsomt sit højeste punkt i år. Den er steget med over 75 % fra det laveste år til dato.

Nvidia er steget med over 137 % i år og er steget med over 30 % fra sit laveste niveau i august i år.

Teslas vækstbekymringer er fortsat

Tesla, det største elbilfirma i verden, har gjort det godt, selv efter at det offentliggjorde svage økonomiske resultater.

Dens rebound skyldes primært to hovedfaktorer: robotakse og et billigere køretøj. Tesla håber at lancere robotakse i nøglebyer, et skridt, som nogle analytikere mener vil hjælpe det med at blive en stor konkurrent til Uber og Lyft.

I et nyligt indtjeningsopkald gentog Elon Musk sin tro på, at robotaxi-industrien, hjulpet af dens fulde selvkørende funktioner, var en mulighed for flere billioner dollars for virksomheden.

Tesla er begyndt at teste disse funktioner i Kina, hvor Musk har etableret et godt forhold til landets ledere.

Derudover arbejder Tesla på et billigere køretøj, da det arbejder på at afværge sine kinesiske rivaler. Et godt eksempel på dette er BYD, et firma, der sælger billige køretøjer med mange funktioner. En af dens kommende hybridbiler vil have en rækkevidde på 2.000 uden genopladning og tankning.

Tesla har brug for disse produkter til at fungere for at retfærdiggøre sin værdiansættelse. Selvom Tesla altid har været en meget overvurderet virksomhed, sker dette på et tidspunkt, hvor det var et næsten monopol i el-industrien, og hvor dets salg og marginer voksede.

Tesla har et efterfølgende 12-måneders (TTM) pris-til-indtjening-forhold på 97 og et forward multiplum på 97, hvilket gør det til et af de mest overvurderede virksomheder på Wall Street. Det handles også til et terminspris-til-salg-forhold på 7,30, højere end sektormedianen på 0,92.

Nvidia rider på AI-bølgen

Nvidia er også blevet en af de hurtigst voksende virksomheder i USA på grund af den løbende efterspørgsel efter AI-produkter. Dens årlige omsætning steg fra over 10 milliarder dollars i 2019 til over 60 milliarder dollars i 2023.

De seneste økonomiske resultater viste, at dets salg i andet kvartal steg til over 30 milliarder dollars, en stor stigning fra de 28 milliarder dollars, det tjente i det foregående kvartal. Dens omsætning i årets første to kvartaler var næsten på linje med, hvad den lavede i 2020.

Nvidia nyder godt af tre hovedfaktorer. For det første er dens GPU-teknologi væsentligt foran sine rivaler som AMD og Nvidia.

For det andet er dens hemmelige sauce Compute Unified Device Architecture (CUDA), en softwarepakke, der lader udviklere bruge GPU'er til generel computerbehandling. For det tredje nyder det godt af de anslåede $1 billioner AI-infrastrukturinvesteringer.

Udfordringen er dog, at der er tegn på, at AI-industrien er begyndt at aftage, da infrastrukturinvesteringer er gået forud for AI-adoption. Ligesom med Tesla er der også en risiko for, at AMD begynder at vinde markedsandele i GPU-industrien.

Er NVDY og TSLY gode muligheder?

Mange Tesla- og Nvidia-investorer er begyndt at allokere penge på vigtige ETF'er, der giver dem eksponering mod aktierne, mens de genererer månedlige udbetalinger.

YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) ETF har akkumuleret over $700 millioner i aktiver takket være dens 83% udbytte.

På den anden side har YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) over $980 millioner i aktiver og et udbytte på 77%.

Disse fonde ligner hinanden, hvor den eneste forskel er de aktiver, de har. I TSLYs tilfælde består fondens beholdning af amerikanske statsobligationer og syntetiske TSLA-aktier.

De fleste ETF'er med dækket køb investerer i starten i det underliggende aktiv og sælger derefter købsoptioner af det samme aktiv. I TSLY og NVDY's tilfælde bruger de syntetiske aktiver, der er baseret på værdien af det underliggende værdipapir.

Efter at have købt det syntetiske aktiv, sælger fonden derefter call-optionskontrakter på virksomhederne for at generere indtægter. Disse optioner sælges kort, da virksomheden ikke ejer det reelle aktiv.

Antag, at Tesla-aktien handles til $100, og strejkeprisen for det dækkede opkald er $105, og den modtagne præmie er $2. I dette tilfælde, hvis aktien stiger over $105,1, vil fonden ikke deltage, da strike-kursen er nået. Dette er en væsentlig begrænsning af disse midler, da de begrænser opsiden.

Når aktien stiger til $105, er fondens overskud $2 præmien og $5 fortjeneste, hvilket bringer det samlede beløb til $7. Det fordeler derefter præmien til investorerne.

Virkeligheden er dog, at de underliggende aktier har en tendens til at klare sig bedre end disse ETF'er. Som vist ovenfor er Tesla-aktien faldet med 1,84% i år, mens TSLY-fonden er faldet med 9,40%. NVDY er steget med 87%, mens Nvidia er steget med 138%.

Det samme er sket i de sidste tolv måneder, da NVDY er steget med 170%, mens NVDA steg med 108%. TSLY er faldet med 13,3%, mens TSLA er faldet med 8,4% i samme periode.