De britiske investeringsgiganter ser på amerikansk fast ejendom, mens markedsudsigterne lysner

To af Storbritanniens største investeringsselskaber, Legal & General og Schroders, forbereder sig på at investere betydelig kapital på det amerikanske erhvervsejendomsmarked.

Begge firmaer, som tilsammen forvalter over 1,9 billioner pund (2,5 billioner dollars) i aktiver, planlægger at undgå den urolige kontorsektor, i stedet for at vælge mere modstandsdygtige aktivklasser, ifølge en rapport i Reuters.

Fondsforvalterne, Legal & General og Schroders, har opbygget deres amerikanske ejendomsteams i forventning om et opsving i ejendomspriserne, som forventes at stige i takt med, at renterne falder.

På trods af et globalt fald i ejendomspriserne – især inden for den amerikanske kontorsektor på grund af stigende låneomkostninger og den øgede anvendelse af fjernarbejde – er Legal & Generals administrerende direktør António Simões fortsat sikker på det langsigtede potentiale i amerikansk fast ejendom.

Han understregede, at markedets fundamentale forhold forbliver robuste, hvor USA præsenterer en vigtig vækstmulighed for virksomheden, rapporterede Reuters yderligere.

Mens den amerikanske kontorsektor har lidt under et overudbud og reduceret efterspørgsel, har de seneste rentenedsættelser forbedret udsigterne.

I sidste uge gennemførte Federal Reserve en betydelig reduktion på 50 basispoint, hvilket øgede investoroptimismen.

Eksperter antyder, at amerikanske ejendomsmarkeder har tendens til at komme sig hurtigere end deres europæiske modparter, hvor långivere og udviklere reagerer hurtigere på skiftende forhold.

Legal & Generals amerikanske ekspansionsplaner

Legal & General er klar til at vokse betydeligt i sin amerikanske ejendomsportefølje med det formål at tilføje hundredvis af millioner af dollars i løbet af de kommende år.

Selskabet udvider også sin ejendomsgældsforretning med lignende økonomiske forpligtelser.

For at understøtte denne ekspansion har Legal & General etableret et team på cirka 20 personer med base i Chicago, der især fokuserer på lejeboliger over hele landet, som har vist robusthed sammenlignet med kontorejendomme.

Schroders sigter mod en voksende amerikansk ejendomsportefølje

Schroders, en anden nøglespiller, planlægger at øge sin eksponering mod amerikansk fast ejendom markant.

I øjeblikket står dens amerikanske aktieportefølje i snesevis af millioner af dollars, men forventes at vokse til hundredvis af millioner på mellemlang sigt.

Firmaets nylige investering i en panamerikansk datacenterportefølje signalerer et af dets første skridt i denne retning.

"Vi betragter Federal Reserves rejse mod normaliserede renter som at låse op for en ophobet efterspørgsel," sagde Michelle Russell-Dowe, co-chef for private gælds- og kreditalternativer hos Schroders Capital, til Reuters.

Firmaet udforsker også muligheder på ejendomsgældsmarkedet, et område, der er underbetjent, da banker står over for strengere kapitalkrav.

Skiftet i udlånsdynamikken giver en unik mulighed for ikke-traditionelle långivere.

"Mulighedens omfang er enorm," bemærkede Jeffrey Williams, en amerikansk-baseret investor hos Schroders.

Efterhånden som banker trækker sig tilbage fra udlån til erhvervsejendomme, er der et finansieringshul, som Schroders og andre investorer er klar til at udfylde.

Schroders har dog ikke helt udelukket investeringer i kontorejendomme, forudsat at der er tale om højkvalitetsbyggerier i stærke beliggenheder.

Phoenix Group melder sig ind i kampen

Phoenix Group, et andet fremtrædende britisk forsikringsselskab, har også tilkendegivet sin hensigt om at øge investeringerne i amerikansk fast ejendom gennem sin aktivforvaltningsafdeling, som fører tilsyn med omkring 290 milliarder pund.

Mens selskabet afviste at give specifikke detaljer, bekræftede det planer om betydelige investeringer i sektoren.

Med det amerikanske ejendomsmarked klar til genopretning, positionerer britiske investorer sig strategisk, klar til at udnytte mulighederne, efterhånden som renterne falder og efterspørgslen stiger igen.