Groupon aktiekurs sjældent mønster peger på flere ulemper

Groupon (GRPN) aktiekurs har lidt en hård vending i de sidste par uger, da bekymringerne om e-handelsindustrien fortsatte. Det trak sig tilbage til et lavpunkt på $10,85, et fald på næsten 45% fra dets højeste punkt i år, hvilket giver det en markedsværdi på over $431 millioner.

Groupons fald fra nåde

Groupon, en e-handelsvirksomhed, har haft et fald fra nåden i de sidste par år. Dens markedsværdi er faldet fra over $7 milliarder til mindre end $431 millioner.

Ligesom Yahoo, der afviste et udkøbstilbud fra Microsoft til en værdi af over 44 milliarder dollars, afviste Groupon også et tilbud fra Google til en værdi af over 6 milliarder dollars.

På det tidspunkt var Groupon en af de mest populære e-handelsvirksomheder, kendt for sine rabatter. Det blev ofte set som et godt alternativ til eBay og Amazon.

Virksomhedens vækst er aftaget, da kunderne har fokuseret på at købe fra Amazon, Target og Walmart.

Dens årlige omsætning er faldet fra over 2,2 milliarder dollars i 2019 til over 514 millioner dollars i 2023. Det har også kæmpet for at få overskud, og dets årlige tab kom på 55,4 millioner dollars i 2023.

Groupon har også set antallet af besøgende på sin hjemmeside falde i de sidste par måneder. Data fra SimilarWeb viser, at antallet af besøgende på dens hjemmeside faldt med næsten 3% i august til 25,3 mio. På sit højeste havde virksomheden tidligere væsentligt flere besøgende.

Groupon-afmatningen fortsatte

De seneste økonomiske resultater viste, at Groupons omsætning faldt med 3% i sidste kvartal til $124 millioner, mens bruttoresultatet forblev fladt på $112,7 millioner. Bruttofaktureringer faldt fra $393 millioner i Q2'23 til $374 millioner.

På den positive side blev dets nettotab forbedret til omkring 9 millioner dollars, da virksomheden fortsatte med at skære omkostningerne ned.

Selskabet sænkede også sin fremadrettede vejledning. Det forventer, at dets omsætning faldt med 10% til $114 millioner, delvist på grund af et nedbrud på hjemmesiden. Den ser også, at dens frie pengestrøm forbliver i den negative zone.

Groupon forventer, at dens årlige omsætning vil være mellem $495 millioner og $515 millioner. Analytikere forventer, at virksomhedens omsætning for året vil være $510 millioner efterfulgt af $542 millioner i 2025.

Billig, men kunne være en værdifælde

Groupon-aktien virker som en undervurderet virksomhed, da den handles til en pris-til-salg-multipel på 0,77, meget lavere end andre e-handelsvirksomheder som Amazon og eBay. Det er også væsentligt billigere end de 6 milliarder dollars, som Google tilbød at købe det.

Groupons forretning har ændret sig markant gennem årene. Det har reduceret sit marketingbudget som en procentdel af sin samlede omsætning, hvilket har påvirket væksten.

Ligeledes er virksomhedens balance fortsat med at forværres gennem årene. Dets kontante og kortsigtede investeringer er faldet fra over $750 millioner i 2018 til over $178 millioner i den seneste finansielle rapport.

Groupons samlede gældsbyrde er også steget og ligger i øjeblikket på over $227 millioner, op fra $214 millioner i 2018.

Den største udfordring er dog, at virksomheden har kæmpet for at signere store brands på sin platform.

Samtidig er det blevet en eftertanke blandt de fleste kunder, der handler på nettet. De fleste af dem har tilmeldt sig andre populære e-handelsplatforme som Walmart+ og Amazon Prime, som giver gratis og hurtigere leveringer og flere frynsegoder.

Derfor formoder jeg, at Groupons forretning vil fortsætte med at bremse i de næste par år, efterhånden som konkurrencen fortsætter med at stige.

Groupon er ikke godt dækket af Wall Street-analytikere. Ifølge Yahoo er det kun dækket af tre analytikere: Roth MKM, Northland Capital og Goldman Sachs. Goldman har en salgsvurdering, mens de to andre har en købsvurdering.

Den gennemsnitlige Groupon aktiekurs prognose af analytikere er $17,75, meget højere end de nuværende $10,85. Dette skal dog tages med et gran salt, fordi det kun kommer fra analytikere.

Groupon aktiekursanalyse

GRPN-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at GRPN-aktien toppede på $19,54 i marts, en stigning på over 577% fra sit laveste punkt i år. Dette opsving skete, efter at selskabet offentliggjorde opmuntrende økonomiske resultater i maj.

Aktien har for nylig dannet et dødskorsmønster, da 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden. I de fleste perioder er dette et af de mest bearish diagrammønstre på markedet.

Aktierne har bevæget sig under 50% Fibonacci Retracement niveau. Relative Strength Index (RSI) har også bevæget sig under neutralpunktet.

Derfor er udsigterne for aktien bearish, med det næste punkt at se er på $10,26, dets laveste punkt den 8. august. Et brud under dette niveau vil pege på mere nedadgående, med det næste niveau at se på er på $9,26, dets laveste punkt i april og 61,8 % retracement point.