PayPal-aktiekursen kan snart gå i vild tilstand

PayPal (PYPL) aktiekurs har klaret sig godt i år, som vi forudsagde for et par måneder siden. Det steg til $78,35 i denne uge, det højeste niveau siden februar 2023, og med over 55 % fra det laveste niveau i 2023.

PayPals turnaround er i gang

PayPal, en af de største modtagere af Covid-19-pandemien, implementerer en vending, efter at virksomhedens forretning er faldet betydeligt.

Dets årlige resultater viser, at dets forretning er faldet markant i de seneste par år. Dens omsætning i 2023 steg til 29,7 milliarder dollars fra det foregående års 27,5 milliarder dollars. Tidligere var PayPal vant til at have tocifret vækst.

Virksomheden mister også aktive kunder i sit økosystem. De seneste økonomiske resultater viste, at dets aktive brugere faldt med 0,4% til 429 millioner.

Denne præstation sker, fordi konkurrencen i dens nøgleforretning er steget. Dens tegnebogsvirksomhed står over for betydelig konkurrence fra Amazon, Google og Apple.

Dens Venmo-forretning oplever mere konkurrence fra Cash App, mens dens umærkede forretning oplever stærk konkurrence fra firmaer som Adyen, Stripe, Affirm og AfterPay.

De seneste økonomiske resultater viser, at dens nettoomsætning steg med 8% i andet kvartal til 7,9 milliarder dollars.

På den positive side hjælper virksomhedens likviditetskontrol det med at øge driftsindtægterne med 13 % til 1,3 milliarder dollars. Ligeledes fortsatte ledelsen med at øge sin driftsmargin med 126 basispoint til 16,8 %.

PayPal øgede også sin fremadrettede guidance for tredje kvartal. Det forventer, at dets omsætning vil vokse med mellem-encifret, mens dets EPS-vækst vil være høj encifret. Analytikere forventer, at virksomheden vil generere over 7,8 milliarder dollars omsætning i dette kvartal og over 31,9 milliarder dollars i hele året.

Investorer omfavner den nye normal

PayPals investorer har nu taget virksomhedens nye normal til sig. I modsætning til tidligere, hvor PayPal handlede om vækst, er det nu blevet en værdiaktie, der kun ser encifrede vækstmålinger.

PayPal er blevet en klassisk værdiaktie. Det har over 429 millioner brugere, en god balance med over $18,8 milliarder i kontanter og kortsigtede investeringer mod $12 milliarder i gæld.

Det er også rimeligt værdsat. Ifølge Yahoo Finance har PayPal et forward-pris-til-indtjening-forhold på 16, lavere end S&P 500-gennemsnittet på 21. Tallet er også meget lavere end andre fintech-selskaber som Visa, Mastercard og Block.

PayPal har også belønnet aktionærer, primært gennem aktietilbagekøb. Det brugte $1,5 milliarder i tilbagekøb i sidste kvartal og $5 milliarder i de sidste tolv måneder. Som følge heraf er udestående aktier faldet fra over 1,172 milliarder i 2022 til 1,07 milliarder, og tendensen vil fortsætte. Disse tilbagekøb har været med til at løfte selskabets indtjening pr. aktie.

I mellemtiden er analytikerne relativt positive over for virksomheden. 32 af de 44 analytikere, der sporer PayPal, har positive udsigter, mens 12 har en hold-rating. Det gennemsnitlige aktieestimat er $81, et par point over de nuværende $78.

PayPal-aktier har stærke tekniske egenskaber

I mellemtiden har PayPal stærke tekniske funktioner, hvilket betyder, at det har mere opad i de kommende måneder.

På det daglige diagram dannede det et gyldent krydsmønster den 20. august, da 200-dages og 50-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden. Sidste gang PayPal dannede det mønster var i 2020, hvor det steg med næsten 200 % til dets rekordhøje niveau på over $300. Hvis historien gentager sig, betyder det, at aktien kan springe til over $200.

PayPal er også hoppet over nøglemodstandspunktet på $70,65, dets højeste punkt i april i år, hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er steget til 34, hvilket betyder, at optrenden er stærk. Derfor er vejen for den mindste modstand for aktien bullish, med det næste punkt at se på er på $100, hvilket er omkring 28% over det nuværende niveau.