Micron-aktien stiger med 16 % på grund af stærk fremadrettet guidning: er det en købsmulighed?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) oplevede en betydelig stigning i aktiekursen, idet den steg over 17 % i førmarkedshandel den 26. september.

Denne stigning fulgte selskabets meddelelse om imponerende indtjening i fjerde kvartal og robuste udsigter for første kvartal af regnskabsåret 2025, hvilket fremhævede en stærk efterspørgsel på markederne for kunstig intelligens (AI) og datacenter.

For kvartalet, der sluttede 29. august, rapporterede Micron en justeret indtjening pr. aktie (EPS) på $1,18, hvilket overgik analytikernes forventninger på $1,11.

Virksomhedens omsætning steg med 93,3% år-over-år til 7,75 milliarder dollar, hvilket oversteg konsensusestimatet på 7,64 milliarder dollar.

Den justerede bruttomargin steg til 36,5%, over de forventede 34,7%, hvilket afspejler forbedret operationel effektivitet og omkostningsstyring.

Den bemærkelsesværdige vækst var primært drevet af en stigning i efterspørgslen efter high-bandwidth memory (HBM) og NAND flash-hukommelsesprodukter.

Microns NAND-omsætning nåede en ny rekord, med et datacenter-solid-state-drev (SSD)-salg, der for første gang oversteg 1 milliard USD i kvartalsvis omsætning.

Administrerende direktør Sanjay Mehrotra udtalte: "Vi går ind i finansåret 2025 med den bedste konkurrencedygtige position i Microns historie," hvilket understreger virksomhedens tillid til at fastholde dette momentum.

Fremadrettet vejledning

Når vi ser fremad, leverede Micron optimistisk guidance for første kvartal af regnskabsåret 2025.

Virksomheden forventer en omsætning mellem $8,5 milliarder og $8,9 milliarder, med et midtpunkt på $8,7 milliarder, hvilket overgår de $8,32 milliarder, som analytikere anslår.

Justeret EPS forventes at være mellem $1,66 og $1,82, med et midtpunkt på $1,74, hvilket også overstiger konsensus-estimatet på $1,52.

Den justerede bruttomargin forventes at være mellem 38,5 % og 40,5 %, hvilket afspejler fortsat styrke på selskabets kernemarkeder.

Analytikernes holdning

Wall Street-analytikere reagerede positivt på Microns præstation og vejledning.

Bank of America-analytiker Vivek Arya gentog en "Køb"-rating og hævede kursmålet fra $110 til $125.

Arya fremhævede Microns forsyningsdisciplin og vækst i AI-leveret HBM-salg og bemærkede, at HBM er ved at blive et "to-hesteløb" mellem Micron og Sydkoreas SK Hynix.

Mizuho-analytiker Vijay Rakesh fastholdt en "Outperform"-rating med et kursmål på $135, med henvisning til styrke i både NAND- og DRAM-priser og et lovende udsigter for HBM i 2025.

Morgan Stanley-analytiker Joseph Moore fastholdt dog en "Equal-Weight"-rating med et prismål på $114.

Mens han anerkendte den stærke vejledning, udtrykte Moore bekymring over potentielt overudbud på hukommelsesmarkedet, hvilket tyder på, at priserne stiger på et marked, der ser ud til at være lidt overudbud.

Han nævnte, at bedre risiko-belønningsmuligheder kunne eksistere i virksomheder som Nvidia, Broadcom og Western Digital.

HBM-investeringer betaler sig

Grundlæggende udnytter Micron den stigende efterspørgsel efter hukommelsesprodukter drevet af kunstig intelligens og højtydende computerapplikationer.

Virksomhedens investeringer i HBM-teknologi giver pote og positionerer den som en nøglespiller på et marked, der forventes at ekspandere betydeligt.

Ifølge Micron forventes HBM's samlede adresserbare marked at vokse fra 4 milliarder dollars i 2023 til 25 milliarder dollars i 2025, hvor HBM til den tid bruger omkring 6 % af de samlede bits.

Micron planlægger at øge produktionen af sine HBM3E-produkter i begyndelsen af 2025 med det formål at erobre en betydelig andel af dette voksende marked.

Microns økonomiske helbred er fortsat solidt.

Virksomheden genererede 3,41 milliarder dollars i pengestrømme fra driften i kvartalet og rapporterede 323 millioner dollars i frit cash flow på trods af betydelige kapitaludgifter rettet mod at udvide produktionskapaciteten.

Virksomheden sluttede regnskabsåret 2024 med 9,16 milliarder dollars i kontanter, omsættelige investeringer og begrænsede kontanter.

Micron erklærede også et kvartalsvis udbytte på 0,115 USD pr. aktie, hvilket giver cirka 0,48 %, der skal betales den 23. oktober til aktionærer, der er registreret den 7. oktober.

Værdiansættelse og investeringsomkostninger

Fra et værdiansættelsessynspunkt tyder Microns fremadrettede målinger på et stærkt vækstpotentiale.

Selskabets fremadrettede pris-til-indtjening-forhold afspejler optimistiske indtjeningsforventninger for regnskabsåret 2025 og fremover.

Micron planlægger at investere 8,1 mia. USD i kapitaludgifter i regnskabsåret 2025 med fokus på både nybyggeri og HBM-kapacitetsinvesteringer.

Disse strategiske investeringer forventes at understøtte virksomhedens langsigtede vækst på trods af den kortsigtede stigning i afskrivningsomkostninger, der kan påvirke marginerne.

Mens nogle analytikere udtrykker forsigtighed med hensyn til potentielt overudbud på markedet, hælder konsensus mod positive udsigter for Micron.

Virksomhedens strategiske positionering på AI- og datacentermarkederne, kombineret med stor efterspørgsel efter dets hukommelsesprodukter, tyder på, at det er godt placeret til at drage fordel af branchetendenser.

Med disse fundamentals på plads er det et passende tidspunkt at dykke ned i de tekniske diagrammer for at vurdere aktiens kursbane og identificere potentielle indgangspunkter.

Krydser $107 barrieren

Micron Technologys aktie er faldet markant fra topniveauet i juni over $155.

Efter dagens stigning forventes der dog et stærkt opadgående momentum.

Kilde: TradingView

Aktien forventes at åbne over sin modstand på kort sigt på $107 i dag.

Hvis aktien fortsætter med at handle over den og ikke falder under dette niveau, vil tyre genvinde kontrollen over aktien.

Derfor kan investorer, der er bullish på aktien, købe den efter dagens stigning med et stop loss på $96,3.

Hvis det bullish momentum sejrer, kan aktien igen teste sine højder i juni.

Handlere, der er bearish på aktien, skal udvise forsigtighed og afstå fra at shorte aktien, så længe aktien handler over $107.