Power Solutions aktie er steget; kommer der en hård vending?

Power Solutions (PSIX)-aktiekursen er gået parabolsk i år, hvilket gør den tidligere penny-aktie til en af de bedst præsterende virksomheder på Wall Street. Det startede året med at handle til $1,6 og er steget med over 1.000% til de nuværende $20.

Det har overgået populære navne som Nvidia, Microsoft og Alphabet, da dets markedsværdi er steget til over $458 millioner.

Hvad er Power Solutions International?

Power International er en virksomhed, der er involveret i fremstilling af motorer, der bruges i kraftsystemer, industri og transportindustri.

Dens motorer bruges af producenter inden for områder som olie og gas, datacentre, flishuggere, gaffeltrucks, skolebusser, transitbusser og off-road forsyningskøretøjer.

Udover at fremstille sine motorer køber virksomheden dem også fra tredjepartsvirksomheder som Doosan Infracore og Mitsubishi.

Det meste af dets omsætning kommer fra elsystemsegmentet, som tegner sig for omkring 49% af omsætningen. Det efterfølges af industrisegmentet, som tegner sig for 35% af omsætningen, og transportsegmentet, som indbringer omkring 16%.

Hvorfor PSIX-aktien er steget

Power Solutions har været under pres i de seneste par år, da dets årlige salg er faldet. Data indsamlet af SeekingAlpha viser, at dens årlige omsætning faldt fra $546 millioner i 2019 til $459 millioner i det sidste regnskabsår. Dets salg faldt til $426 millioner i de sidste tolv måneder.

Denne afmatning fortsatte i andet kvartal, da dets nettosalg faldt til over 110 millioner dollars fra de tidligere 121 millioner dollars. Omsætningen på seks måneder faldt med 14 % til $205 millioner, da efterspørgslen forblev svag.

På den positive side sprang dets overskud kraftigt, med nettooverskuddet på $21,5 millioner fra $6,4 millioner i Q2'23. Dets seks måneders overskud var en stor forbedring til over 28 millioner dollars.

Derfor er aktien steget på grund af ledelsens optimistiske tone. De forventer, at årets omsætning vil stige med 3%, hjulpet af el-segmentet. Det forventer også, at dets overskud vil fortsætte med at stige.

Den anden årsag til stigningen er, at den har arbejdet på at øge sin balance. Det endte sidste kvartal med $135 millioner i gæld og $28,8 millioner i kontanter. Senest annoncerede firmaet en ny kreditaftale med Standard Chartered Bank og Weichai America, dets største aktionær.

Den nye aftale giver Power Solutions mulighed for at låne op til 120 millioner dollars fra de to selskaber til en lavere rente. Den foretog derefter en indledende trækning på $100 millioner og brugte nogle af disse midler til at tilbagebetale $60 millioner til Weichai.

Samtidig indgik den en aftale med Weichai, der vil give den adgang til 105 millioner dollars i kontanter. Alt dette betyder, at virksomheden har de tilstrækkelige kontanter, den har brug for, uden at rejse mere egenkapital.

Undervurderet, men med risici

Power Solutions aktiekurs er også steget på grund af opfattelsen af, at den er stærkt undervurderet. På trods af den seneste stigning har den et forward-pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 7,5, hvilket er meget lavere end branchens median på 22.

PSIX har også et fremadgående multiplum på 11,37, også lavere end branchens median på 20,5. Disse tal betyder, at det stadig er et kup.

Risikoen er dog, at væksten i omsætningen ikke har været god. Desuden tegner dens største kunde sig for omkring 14% af det samlede salg, hvilket er en stor risiko.

Den anden risiko er, at aktien er steget meget hurtigt, hvilket har ført til Fear of Missing Out (FOMO). I de fleste tilfælde, når aktierne stiger så hurtigt, er der normalt risiko for en hurtig vending, som vi så med Super Micro Computer og Celsius Holdings.

Power Solutions aktieanalyse

PSIX-diagram af TradingView

Det ugentlige diagram viser, at PSIX-aktien har været i et stærkt bullrun efter at have dannet et dobbeltbundet diagrammønster på $1,35. Det dannede et gyldent korsmønster i juli og bevægede sig over nøglemodstandspunktet på $13,22, det højeste niveau i juni 2020.

PSIX-aktierne er forblevet over alle glidende gennemsnit, mens Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator er flyttet til det overkøbte niveau. Derfor har jeg mistanke om, at aktierne vil lide en hård vending på kort sigt. Hvis dette sker, vil det næste punkt at se på $13,2, hvilket er omkring 33% under det nuværende niveau.