Sølvprisdiagram, der viser blandede signaler: $32,7 niveau vil være nøglen

Sølvprisen begyndte den nye uge under negativt pres; handler i minus for anden session i træk. Indrømmet, det har registreret tre ugers gevinster, der øgede det til et 12-årigt højdepunkt i slutningen af sidste uge.

Efter at have steget til $32,71 i torsdags, det er det højeste niveau siden december 2012, er det trukket tilbage til $31,43 som i skrivende stund. Feds rentenedsættelser og Kinas stimuluspakke har sat gang i det ædle metals jagt langs guldprisstigningen. Alligevel begrænser bekymringen over Kinas industrisektor dets opadrettede potentiale.

Guld/sølv forhold

Forholdet mellem guld og sølv har i høj grad bidraget til, at den nåede et 12-års højdepunkt torsdag i sidste uge. Siden begyndelsen af september er guldprisen steget med over 6 % til en ny rekordhøj på 2.685,15 USD torsdag. Selvom det siden trak sig tilbage, er det stadig tæt på dette højdepunkt på $2.650,03 som i skrivende stund.

Feds massive rentenedsættelse, kombineret med forventninger om endnu en jumbo-reduktion i november, har sat guldbarrer til at registrere sit bedste kvartal i over otte år. Presset på den amerikanske dollar har yderligere understøttet ædelmetallerne, hvilket gør dem billigere for købere med udenlandsk valuta.

Som et ædelmetal drager sølvprisen også fordel af disse bullish faktorer. Efterfølgende faldt guld/sølv-forholdet til det laveste niveau siden juli sidst i sidste uge. Det er siden steget til 84 i mandags.

Guld/sølv-forholdet er et mål for den relative værdi mellem sølv og guld. Med andre ord bestemmer det antallet af sølv ounces, der kræves for at købe en ounce guld. Det er nyttigt til at fremhæve de sandsynlige bunde på de to ædle metallers markeder. Med forholdet stadig over 80, forbliver sølv ret uerfarent i forhold til guld. Tallene peger på sølvs styrke og sandsynlige rally, da det søger at udkonkurrere sit dyre alternativ.

Modvind til sølvs rally

Midt i de bullish faktorer, der forventes at øge sølvprisen, fortsætter bekymringen over sundheden i den kinesiske økonomi. Data udgivet af National Bureau of Statistics i mandags viste, at fabriksaktiviteten i landet faldt i september for femte måned i træk.

Fremstillings-PMI (indkøbschefindeks) var på 49,8 sammenlignet med måneden førs 49,1. Indrømmet, det overgik analytikernes forventninger på 49,5. En aflæsning under 50 indikerer dog stadig sammentrækning.

Samtidig kom Caixin PMI på 49,3 sammenlignet med augusts 50,4. Dette pegede på den højeste nedgang i Kinas fremstillingssektor i 14 måneder midt i en stigning i arbejdsløsheden og en svagere efterspørgsel.

Disse tal er de seneste i rækken af skuffende økonomiske data fra Kina. Verdens næststørste økonomi har kæmpet fra en ejendomskrise og langvarig økonomisk afmatning.

I sidste uge intensiverede regeringen gennem People's Bank of China (PBoC) indsatsen for at genoplive landets økonomiske vækstmomentum. Ikke desto mindre er de seneste data en indikation af, at indsatsen vil tage et stykke tid for dem at bære frugt.

Som et industrielt metal vil sølvprisen sandsynligvis have sin opadgående bevægelse begrænset af disse bekymringer, i det mindste på kort sigt. I de efterfølgende sessioner vil duo-status metal sandsynligvis reagere på de planlagte industrielle data fra USA og Japan; top- og fjerdestørste økonomier i verden. Desuden vil det i sin position som et ædelmetal blive påvirket af de amerikanske lønninger uden for landbruget og arbejdsløshedstal, der er sat til offentliggørelse senere på ugen.

Sølvprisanalyse

Det daglige diagram viser, at prisen på sølv er vendt tilbage i de seneste måneder. Det steg fra sidste års lavpunkt på $19,8 til det højeste på $32,46 i sidste uge. Som et resultat er aktien forblevet over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Silvers daglige diagram viser også blandede signaler. På den positive side har det dannet et omvendt hoved- og skuldermønster, som er et populært bullish tegn.

Det har også dannet et dobbelt-top diagrammønster, hvis halsudskæring er på $26,40, dets laveste punkt i september. Derfor vil nøglepunktet at se på $32,71, det højeste punkt i denne måned.

En pause over dette niveau vil pege på mere opside, da det vil ugyldiggøre det dobbelt-top-mønster, der har dannet sig. Et sådant træk vil se det stige til det næste psykologiske punkt ved $35.